\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 588 Linkage Software Co.Ltd(688588) )
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同社は2022年4月7日の終値後に「2021年度報告」を発表した。
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業務量は着実に増加し、純利益は円相場の変動の影響を受けている。
2021年、会社は積極的に新しい取引先、新しいプロジェクトを開拓し、技術と製品の革新を強化し、業務量は着実に増加し、営業収入は6.53億元を実現し、前年同期比3.58%増加した。帰母純利益は1億4600万元で、前年同期比27.28%減少した。非帰母純利益は1.08億元で、前年同期比28.81%減少した。会社の2021年の対日業務収入の割合は84.20%で、業務収入が多いのは円で計算して、相応のコストと費用の大部分は人民元で支払います。2021年度の円相場は大幅に下落し、会社の営業収入に影響を及ぼし、為替損失も大幅に上昇し、純利益が低下した。前年同期の円相場で計算すると、2021年の営業収入はさらに520606万元増加し、為替損失は331185万元減少する(円先物決済製品の購入による収益を除く)。
研究開発チームの建設と人材育成を重視し、製品の研究開発能力を持続的に向上させる
会社は研究開発チームの建設と研究開発人材の育成を非常に重視し、2021年の研究開発費用は0.64億元で、前年同期比7.10%増加し、営業収入に占める割合は9.74%で、前年同期比0.32ポイント上昇した。会社は「金融派生品取引システム」、「MOT管理システムとその実現方法」、「情報研究報告自動生成システム」、「FLEXに基づいて3 D柱状図を構築する方法」を含む4つの発明特許、177のソフトウェア著作権を持っている。凌志LMSP企業開発プラットフォームソフトウェアV 1.0と凌志データマイニング分析サービスプラットフォームソフトウェアV 1.0江蘇省科学技術庁にハイテク製品と認定された。会社は Citic Securities Company Limited(600030) のために開発した「 Citic Securities Company Limited(600030) ブローカー業務MOTシステム」プロジェクトで「第4回証券先物科学技術賞優秀賞」を受賞した。
積極的に新しい取引先を開拓して、日本の業務と中国の業務に対して同時に力を出します
2021年会社は新しい取引先を開拓することに力を入れて、TDCソフト株式会社、株式会社DTS、アクティビア株式会社、野村国際 Orient Securities Company Limited(600958) 有限会社、渣打証券(香港)有限会社、平安資産管理有限責任会社などの取引先を追加します。中国の応用ソフトウェア解決方案市場の面では、会社は自主的に研究開発した製品を通じて証券業界のデジタル化転換発展に深く参加している。2021年、「勝利プラットフォーム」中台プロジェクトの全体的な機能のアップグレードはすでに完成した。「科創金融知恵生態プラットフォーム」1.0はすでに完成し、プラットフォーム2.0の建設を秩序正しく推進している。ブロックチェーンに基づく顧客インタラクティブ行為体系管理システム製品は頭部証券会社と協力して研究開発され、北京証券監督管理局に資本市場金融科学技術革新試験(北京)の最初の16の試験プロジェクトの一つとされている。
収益予測と投資提案
会社は主に対日ソフトウェア開発業務と中国応用ソフトウェア解決方案業務に従事し、次第に技術、ソフトウェア開発能力、人材と取引先資源などの面で優位を形成し、成長空間が比較的広い。予測会社の20222024年の営業収入は8.01、9.75、11.73億元で、帰母純利益は2.42、3.07、3.86億元で、EPSは0.60、0.77、0.97元/株で、PEは20.48、16.10、12.82倍である。上場以来、会社PEは主に30-130倍の間で運行され、会社の成長性と業界評価レベルの変化を考慮して、会社に2022年の35倍の目標PEを与え、対応目標価格は21.00元である。「購入」の格付けを維持します。
リスクのヒント
COVID-19肺炎の疫病は繰り返します;為替リスク;日本市場に依存するリスク;中国市場の開拓は予想に及ばなかった。
