\u3000\u3 Bohai Water Industry Co.Ltd(000605) 168 Three’S Company Media Group Co.Ltd(605168) )
投資のポイント
事件: Three’S Company Media Group Co.Ltd(605168) は2021年の年度報告を発表し、公告の内容によると、会社は2021年に35.7億元の売上高を実現し、前年同期比27.2%増加した。帰母純利益は5億元で、前年同期比39.2%増加した。非帰母純利益は4億6000万元で、前年同期比33.4%増加した。
予算を新たに増やし、ビジネスの成長に堅固な基礎を築きます。2021年、同社の3大主要業務はいずれも急速な成長を実現し、細分化して見ると、デジタルマーケティングサービスは32.1億元の売上高を実現し、前年同期比25.1%増加し、シーン活動サービスは1.9億元の売上高を記録し、前年同期比25.5%増加し、キャンパスメディアマーケティングサービスの売上高は前年同期比69.6%から0.3億元増加した。報告期間内に、会社は在庫顧客業務を開拓して増量顧客を発掘することと並行して:1)増量を獲得する:華潤グループ傘下の怡宝、雪花、喜力などの速消品顧客、医美業界の頭部企業の巨子生物などの新消費顧客、国家体育総局スポーツ宝くじ管理センターの顧客、 Postal Savings Bank Of China Co.Ltd(601658) China Minsheng Banking Corp.Ltd(600016) などの金融業界の頭部の良質な顧客、東風ホンダなどのマーケティング予算規模の大きい頭部の自動車顧客;2)拓存量:従来の消費財、電信事業者、金融、自動車などの業界のトップ顧客の深層マーケティング予算を引き続き掘り起こし、従来の顧客の粘性を固め、大顧客の広告投入規模効果の形成を促進し、業績の安定成長が可能である。
メディア資源が豊富で、デジタルマーケティングサービスは収入の大部分に貢献しています。会社は Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959) 広範にカバーするメディア資源ネットワークを持っています:オンラインメディア資源の面では、すでにバイトの鼓動(今日のトップ、震え音などのアプリを運営しています)、テンセント、新浪(新浪微博を含む)、捜狐、網易、愛奇芸、優酷、 People.Cn Co.Ltd(603000) 、鳳凰網などの中国の多くの有名なインターネット優勢メディアと良好な業務協力関係を創立しました;オフラインメディア資源については、2019年末現在、全国31省(自治区、直轄市)をカバーする800校以上の大学のキャンパスメディア資源ネットワークを有しており、顧客のマーケティング情報を多シーン、広カバー、効率的に伝播することができる。デジタルマーケティングサービスは2018年8.9億元から2021年32.1億元に増加し、成長エネルギーは強い。
株式インセンティブは核心従業員の利益を縛り、革新の活力は持続的に爆発している。会社は2020年に初めて2人の役員に61.1万株の制限株を授与した。2022年に新たな株式インセンティブを実施し、96.3元/株の価格で52人のインセンティブ対象者に46.9万株の制限株を授与する予定だ。20222024年の審査目標の純利益は7.3/10/13億元を下回らず、20232024年の純利益の伸び率が37%、30%に対応する。株式インセンティブはインセンティブ対象の積極性を引き出し、会社の利益共同体を形成するのに有利である。
メタ宇宙コースを配置し、潜在的な第2成長極を構築する。1)会社は業界をリードする人工知能会社の魔エナメル科学技術と仮想人の協力を展開し、自分の仮想人資産を作り、カスタム仮想人計画を打ち出し、顧客の新型マーケティングニーズに合わせ、マーケティングシーンをさらに拡大する。2)会社は北京文化財産権取引センター有限会社と協力して、北京文化財産権取引分野における北文センターのリーダーシップと Three’S Company Media Group Co.Ltd(605168) 文化メディア分野における資源優勢を十分に運用し、デジタル文化創意製品取引プラットフォームを共同で構築し、潜在的な業績の第二成長極を構築する見込みである。
収益予測と投資提案。同社の20222024年の純利益はそれぞれ7億5000万元、10.2億元、13.2億元で、対応PEはそれぞれ16倍、12倍、9倍と予想されている。会社は本土をリードする統合マーケティング広告メディア会社であり、主な顧客の粘性が強く、マーケティング予算が高く、収益の増加に持続的に貢献する見込みである。2022年に会社あるいは在庫ユーザーの基礎の上で新しい取引先を開拓して、業績の継続的な増加は期待に値します;元宇宙事業の配置を重ねたり、潜在的な第2成長極を構築したりして、「購入」投資格付けを維持したりします。
リスク提示:業界の監督管理政策が厳しくなるリスク、市場競争が激化するリスク、広告業界の下りリスク、元宇宙戦略の進展は予想リスクに及ばない。
