\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 439 Venustech Group Inc(002439) )
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同社は2022年4月7日の終値後に「2021年度報告」を発表した。
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2021年、会社の営業収入は安定、健康成長を維持し、新しい業務は牽引作用を際立たせた。
2021年、会社の営業収入は43.86億元で、前年同期比20.27%増加した。このうち、安全製品の収入は29.27億元、安全運営とサービス収入は14.32億元、その他の業務収入は0.27億元だった。会社は戦略新興業務を積極的に配置し、杭州でデータ安全本部を設立し、同時にデータオアシス技術の枠組みを発表し、データ安全が1.0から3.0までの進化経路を提出し、データ安全業務は9.12億元の収入を実現し、前年同期比52%増加し、そのうちデータ安全2.0と3.0の収入は3.12億元である。同社はデータセキュリティ2.0と3.0、セキュリティ運営センター、工業インターネットセキュリティと雲安の新しい業務プレートで、前年同期比48%増の15.54億元の収入を実現した。同社は絶えず新陳代謝を推し進め、EDR(端末検出と応答)、全流量検出、詐欺防御、信創製品、攻撃面管理などの新コース製品の営業収入はいずれも300%以上の成長を実現し、クラウド資源プール、態勢感知、脅威分析一体機、サイバーセキュリティターゲット場などの製品も高い成長を実現した。
リードする収益レベルを維持し、高成長業務、革新業務、新コース製品に重点を置く
2021年、会社は帰母純利益8.62億元を実現し、前年同期比7.15%増加した。非帰母純利益は7億6400万元で、前年同期比8.74%増加した。同時に、会社は売掛金の管理を強化し、販売回収金44.69億元を実現し、前年同期比33.09%増加した。会社は新しい業務を配置する段階にあり、研究開発とマーケティング費用は前年同期比35.38%増加し、年末の従業員数は6587人に達し、そのうち技術者は60%を占めている。研究開発の面では、会社は高成長業務、革新業務、成熟業務における新しいコース製品に重点を置いている。マーケティングの面では、会社は業界と地域の販売管理を強化し、60余りの地市に「市長計画」を配置し、同時に沈下ルートシステムを積極的に発展させた。2021年末現在、会社は累計119の都市安全運営センターを建設した。
2022年の株式インセンティブ計画を発表し、審査目標は会社の未来の成長に対する自信を明らかにする。
3月2日、同社は「 Venustech Group Inc(002439) 2022年制限株インセンティブ計画(草案)」を発表した。本インセンティブ計画は1110名のインセンティブ対象者に制限株2800万株を授与する予定で、本インセンティブ計画草案の公告時の会社の株式総額の約3.00%を占め、授与価格は12.24元/株である。初回授与部分の制限株の各年度業績考課目標は、2021年の営業収入を基数とし、2022年、2023年、2024年の営業収入増加率はそれぞれ20%、45%、70%を下回らないか、2021年の純利益を基数とし、2022年、2023年、2024年の純利益成長率はそれぞれ25%、55%、85%を下回らない。本インセンティブ計画が設定した考課指標は一定の挑戦性を持ち、会社の競争能力と従業員の積極性を高めるのに役立つ。
収益予測と投資提案
会社はサイバーセキュリティ業界のリーダーであり、デジタル経済の発展に伴い、成長空間が広い。予測会社の20222024年の営業収入は54.49、67.00、81.33億元、帰母純利益は10.85、13.50、16.67億元、EPSは1.16、1.45、1.79元/株で、PEは17.66、14.19、11.50倍である。過去3年間、会社のPEは主に25-65倍の間で運行され、2022年に30倍の目標PEを与え、目標価格は34.80元だった。「購入」の格付けを維持します。
リスクのヒント
COVID-19肺炎の疫病は繰り返します;産業支援政策の変化のリスク;売掛金の規模は持続的に拡大する可能性がある。高素質人材競争による管理リスク;新しい業務の展開は予想に達しなかった。
