\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 881 Meig Smart Technology Co.Ltd(002881) )
業績は急速に成長し、スマートモジュールの新興リーダーの見通しは広い。
会社は2021年度の業績速報を発表し、2021年に営業収入19.69億元を実現し、前年同期比75.68%増加し、帰母純利益1.18億元を実現し、前年同期比330.70%増加した。非純利益0.67億元の控除を実現し、前年同期比312.08%増加した。小幅が予想を下回る。会社は深くモジュール業界を耕して、2021年に数伝/知能モジュールの出荷量が急速に向上して、同時に知能ネットワークの自動車、FFA(固定無線アクセス)、モノのインターネットの汎リンクの3つの方向で急速に業務を開拓して、新版図を開きます。強力な内生技術と製品の研究開発実力と広い外部市場によって、会社の業績は長期的に高い成長を維持する見込みだ。20222023の帰母純利益はそれぞれ1.82/2.98億元、EPSはそれぞれ0.99/1.62元/株、現在の株価に対応するPEはそれぞれ33.0/20.1倍と予想され、「購入」格付けを維持している。
ワイヤレス通信モジュールとユビキタスネットワークソリューションが力を合わせてボリューム拡張を推進し、収益性が持続的に向上
報告期間中、会社の収入は急速に増加し、主に会社の無線通信モジュールとユビキタスネットワークソリューションの2大業務製品の出荷量が急速に向上したためだ。モジュール業務の面では、会社がスマートモジュール分野の深い製品設計と研究開発能力のおかげで、製品は新小売、物流スキャンコード、顔認識などの多くの顧客の愛顧を得て、徐々により広範な業界に伸びている。標準デジタルモジュールは5 Gの発展を受益し、製品ラインは日増しに完備し、海外事業者などの大顧客を絶えず突破している。ユビキタスネットワークソリューションでは、スマートネットワーク自動車、FWA、ユビキタスネットワーク汎接続分野で持続的に力を入れ、優れた業績と多くの戦略的な顧客を獲得しています。会社の規模が拡大するにつれて、規模効果も徐々に現れ、会社の純金利は2020年の2.4%から2021年の6.0%に上昇し、この傾向は今後持続する見込みだ。
モノのインターネット、5 G、スマートカーの青海市場に向けて大股で帆を上げる
会社はモジュールの分野で現在すでに足元に立っており、現在の万物の相互接続、モノのネットワークが急速に浸透している背景の下で、製品は良質な性能と柔軟な適合能力によって引き続き迅速に量を放出することが期待されている。FWAはチャンスをつかんで国内外の市場を迅速に占領し、世界の販売ルートを絶えず改善し、競争構造の改善と5 G建設の配当を享受することが期待されている。インテリジェントネットワーク自動車分野では、5 G通信、マルチメディア処理などの方向をめぐって、高通の次世代チップと会社の強大なソフト・ハードウェア開発能力を組み合わせて、会社の製品はすでに国際自動車の1級サプライヤーと頭部の新エネルギー車企業の旗艦車種に供給されており、将来、顧客の開拓に伴って新たな成長空間を開くことが期待されている。
リスクヒント:原材料価格の大幅な上昇、競争の激化など。
