\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 099 Amlogic (Shanghai) Co.Ltd(688099) )
イベントの概要
同社は2022年第1四半期の業績予告を発表し、財務部門の初歩的な試算を経て、2022年第1四半期の営業収入は148000000元前後を実現し、前年同期比5508738万元前後増加し、前年同期比59.29%前後増加すると予想している。2022年の第1四半期に親会社の所有者に帰属する純利益は2700000万元前後で、前年同期に比べて1805353万元前後増加し、前年同期比201.80%前後増加する見通しだ。2022年第1四半期に親会社の所有者に帰属する非経常損益控除の純利益は256000万元前後で、前年同期比1776841万元前後増加し、前年同期比226.88%前後増加する見通しだ。
分析判断：
Q 1業績は前年同期比で増加し、多業務の発展は将来的に期待できる
2022年2月25日に発表された2021年度業績速報によると、2021年に上場企業の株主に帰属する純利益は8135846万元で、2021年前の第3四半期の5018435万元の純利益と比較して、2021年のQ 4会社は帰母純利益3117411万元を実現し、2022年Q 1の世界的な疫病とその他の不利な影響を考慮した。同社は2022年第1四半期に27000万元前後の純利益を実現することができ、主に2つの原因があると考えています。
第一に、同社の従来の优位制品は绝えず増加量を拡大しており、これは主にスマートトップボックス、AI音声ビデオ端末の强力な市场需要から来ており、同社は绝えず世界市场の机会を広げ、既存の顾客グループとSoCのプラットフォームの优位を借りて新制品を迅速に导入し、中国でも海外でも急速な向上を実现することができ、トップボックス业界は新装と存量制品のIP化に取って代わる二轮駆动モデルにある。トップボックス全体の市場に比べて、IP化の置換は絶えず増加しており、この傾向は会社にとって非常に有利で持続可能である。第二に、同社のWiFiチップは2020年第3四半期に初めて量産された後、2021年8月に次世代製品を発売し、高スループットビデオ伝送をサポートする2周波数高速デジタルWiFi 5+BT 5をサポートした。2チップ、大顾客の认证を経て、制品の性能は绝えず高まって、制品はすでに规模の商用、贩売量は绝えず高まって、会社の人工知能の视覚のチップはすでに海外の规模で贩売して绝えず増加して、后で会社はまた持続的に新品を出して、など。その後、同社はスマートトップボックスチップ、スマートテレビチップ、AI音声ビデオチップ、Wi-Fi Bluetoothチップ、車載音声ビデオ端末の5つの方向で研究開発の投入を継続的に増加させ、将来の新製品の継続的な突破は会社の業績の増加に新たなエネルギーを注入し続けると予想している。
投資アドバイス
前回の予測を維持して、20212023年に会社の売上高47.75億元、64.23億元、84.35億元を実現し、上場会社の株主に帰属する純利益8.13億元、10.76億元、14.21億元を実現する見込みで、対応するEPSはそれぞれ1.98元、2.62元、3.46元で、2022年4月8日の終値に対して115.30元、PEはそれぞれ58.27倍、44.05倍、33.36倍である。「購入」の格付けを維持します。
リスクのヒント
新製品の研究開発の進度は予想に及ばない。下流の需要は大幅に変動した。上流のウエハ代行の生産能力が緊張している。
