国芯科技(688262)
同社の次世代自動車電子MCUテストに成功した。2022年4月7日、同社が開発した次世代自動車電子のハイエンド車体とゲートウェイ制御チップ「CCFC 2012 BC」の内部測定に成功したと発表した。このチップは会社の自主的なPowerPCアーキテクチャCCoreCPUコアの研究開発に基づいて、パッケージ形式はLQFP 176144/100/64などを含んで、多種の国外の相応の製品の代替を実現することができます。
自動車MCUは中国の自動車チップの国産化の重点工事である。
会社が今回発表した自動車MCU製品は車体制御ゲートウェイと新エネルギー自動車の完成車制御などの面を広くカバーすることができ、中国の自動車産業のコア不足問題を解決するのに重要な意義がある。
自動車チップは今年最大の見どころだ。
会社はPowerPCアーキテクチャ指令システムが自動車電子チップ分野で数十年発展した良好な生態系とカバー度の広い既存の優勢に立脚し、シリーズ化自動車電子チップ製品を実現し、中国の頭部自動車完成車工場と頭部Tier 1自動車部品サプライヤーと連携開発を実現し、これらの製品は主にPowerPCアーキテクチャ指令の組み込みCCoreCPUコアを採用している。このうち、車体制御MCUチップは安定した出荷を実現し、注文が増加し続けている。同時に、エンジン制御MCUチップの放出量が間もなく、ドメインコントローラMCUチップと新エネルギー電池管理制御MCUチップの研究開発が順調に進んでいる。会社と江蘇省産業技術研究院が共同で開発した動力制御チップは水素エネルギーなどの燃料電池の動力制御に応用できる。
今年の注文は豊富で、特に国の重大な需要分野での注文は十分です。
会社の製品の注文は満ち足りて、納品は予定通りに行われて、特に自動車の電子チップは去年の同期の注文と納品量に比べてすべて大幅に増加しました。
IP授権業務は安定して前進し、利益能力は持続的に向上している。同社は2021年に累計95社以上の顧客に140回以上のCPU IP授権を提供し、累計72社の顧客に140回以上のチップカスタマイズサービスを提供した。同社の2021年の利益能力は2020年より大幅に増加し、今年は科学創板に上陸した後、研究開発の産出が持続的に増加するにつれて、同社の業績はさらに向上する見込みだ。
利益予測:20212023年、会社の売上高はそれぞれ4.07/12.30/32.24億元(+57.0%/202.0%/162.0%)と予想されています。帰母純利益はそれぞれ0.69/2.1/5.56億元(+50.8%/204.5%/164.7%)だった。最新の終値はPEの94/31/12倍で、同社は情報セキュリティ、自動車電子と工業制御、エッジコンピューティングとネットワーク通信の3つの分野を深く耕し、国産代替を背景に業績が持続的に急速に成長し、初めてカバーされ、「購入」の格付けを与える見込みだ。
リスクのヒント:お客様の導入が予想に及ばない;新製品の研究開発は予想に及ばなかった。
