\u3000\u3 Shengda Resources Co.Ltd(000603) 786 Keboda Technology Co.Ltd(603786) )
会社は株式インセンティブ計画を発表し、463人のインセンティブ対象者に400万株の制限株を授与する予定である。
会社は2022年の制限株激励計画草案を発表し、1株当たり24.6元の授与価格で463人の激励対象者に制限株400万株を授与し、会社の総株価の1.0%を占める予定だ。今回のインセンティブの対象は、高級および中層管理職、技術および業務中堅などで、2020年の従業員総数の22.8%を占めています。業績考課目標は2021年の売上高と純利益を基数とし、20222024年の売上高の増加幅は15%/32%/52%を下回らず、純利益の増加幅は10%/21%/33%を下回らないことを要求している。今回のインセンティブ計画は従業員の範囲が広く、従業員の積極性を十分に引き出すことが期待されている。2021年の大衆のコア不足と2022年の疫病、ロシアとウクライナの衝突などの外部の不確実性要素の影響を考慮して、私達は会社の20212023年の利益予測を下げて、20212023年の会社の帰母純利益は4.0/5.2/7.2(元の値4.2/6.2/8.0)億元で、EPSは1.0/1.3/1.8(元の値1.1/1.5/2.0)元/株で、現在の株価PEに対応して42.4/32.5/23.5倍で、私達は会社の製品+取引先が着実に開拓して、中長期の成長空間が広いと思っています。「購入」の格付けを維持します。
ランプ制御業務:インテリジェント化の反復が加速し、大衆外の取引先が着実に開拓し、雰囲気ランプ業務の表現が明るい
同社のランプ制御製品のインテリジェント化とアップグレードが加速し、ADB機能の3世代LEDランプ制御の売上高の割合が急速に向上し、製品構造の最適化、粗利率の向上を牽引することができる。ランプ制御業務の大衆外取引先の開拓は順調で、2021年下半期にフォード/レノランプコントローラ、BMWテールランプコントローラなどの世界プロジェクトが続々と量産され、大きな業績増加に貢献する見込みである。新製品の雰囲気ランプコントローラはすでに大衆MEBなどの定点を得て、急速な成長を迎えている。
非ランプ制御業務：USB、AGS、熱管理、シャーシコントローラ、ドメイン制御などの製品が多点で開花する
会社は横方向に自動車の電子製品の種類を開拓して、USBは車載電器と電子業務の重要な増量製品です。电机制御システムの业务の中で、会社の公告によると、自动吸気グリル(AGS)2021 H 1までの全ライフサイクル注文の贩売台数は约1000万本で、お客様はフォード、フォルクスワーゲン、蔚来、长安、 Faw Jiefang Group Co.Ltd(000800) などを含む。冷却システムコントローラ製品は大衆中国MEBプラットフォームを独占的にセットしている。シャーシおよびシャーシドメインコントローラはすでに小鵬、吉利、 Byd Company Limited(002594) などの定点を獲得し、その中で小鵬の適応サスペンションコントローラが量産された。車体ドメインコントローラ2022年もある新エネルギー車企業の後続車種の定点を獲得し、発展の見通しが期待できる。
リスク提示:疫病の繰り返し、コア不足の緩和が予想に及ばない、乗用車の販売台数の下落など。
