\u3000\u3 Jointo Energy Investment Co.Ltd.Hebei(000600) 809 Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) )
事件:会社は2021年度の主要財務データと2022年第1四半期の主要経営状況公告を発表した。公告によると、同社は2021年に営業総収入199.71億元を実現し、前年同期比42.75%増加した。帰母純利益は53.14億元で、前年同期比72.56%増加した。同社の初歩的な計算によると、2022年第1四半期の営業総収入は105億元前後で、前年同期比43%前後増加する見通しだ。上場企業の株主に帰属する純利益は37億元前後で、前年同期比70%前後増加する見通しだ。
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会社は2021年に順調に退職し、2022年に開門紅を実現した。公告によると、同社は2021年に営業総収入199.71億元を実現し、前年同期比42.75%増加した。帰母純利益は53.14億元で、前年同期比72.56%増加し、2021年に順調に終了した。第1四半期によると、2021 Q 4社の営業総収入は27.14億元で、前年同期比24.92%減少した。帰母純利益は4.35億元で、前年同期比29.61%減少した。同社の2021年第4四半期の出荷ペースを自発的にコントロールし、2020年第4四半期の高い基数に基づいて、同社の2021 Q 4業績の伸び率は前年同期比で減速した。2022年の春節期間中、ディーラーの資金調達の積極性が高く、会社の核心製品のルート在庫は相対的に低位レベルにあり、2022年に開門して円満に官を収めた。2022年第1四半期、会社は営業総収入105億元前後を実現し、前年同期比43%前後増加すると予想している。上場企業の株主に帰属する純利益は37億元前後で、前年同期比70%前後増加する見通しだ。
青花は急速な成長を実現し、ブランドの勢いは向上し続けることができる。会社は発展の過程の中で“青花をつかんで、腰を強くして、ガラスの汾を安定させます”の製品の策略を堅持して、青花のガラスの汾の2輪の駆動を実行します。その中で、会社の青花シリーズは主にブランドの影響力を高めます。同社が発表した公告データによると、2022 Q 1社の青花汾酒シリーズなどの中・ハイエンド製品は大幅な成長を実現し、青花ブランドの勢いは引き続き向上傾向にあり、ハイエンド化のプロセスは引き続き推進されている。現在、青花20ロットの価格は375元前後で、青花30復興版のロットの価格は830元前後です。また、会社のガラス汾製品は順価後に着実に増加し、会社の製品構造はさらに最適化されている。
原酒の生産能力を拡大し、会社の高品質発展が可能である。会社は最近、原酒の生産能力拡張プロジェクトへの投資に関する公告を発表し、91億元を投資して汾酒2030技術改造原酒の生産能力拡張プロジェクト(一期)を建設し、建設工期計画は3年である。このプロジェクトが完成した後、会社は年産原酒5.1万トン、原酒貯蔵能力13.44万トンを新たに増加する予定である。2021年の汾酒グローバルディーラー大会で、新任理事長は今後3年間、汾酒の重大な戦略発展期であり、2022年が重要だと指摘した。会社が原酒の生産能力を拡大する措置は会社の未来の中長期の戦略発展の基調に合致し、会社の高品質の発展は期待できる。
推薦格付けを維持する。同社は20212022年にEPSがそれぞれ4.36元、6.31元で、対応PEがそれぞれ53倍、36倍になると予想している。会社は2021年に円満に収官し、2022年に順調に開門紅を実現した。清香型白酒のリーダーとして、会社は「汾酒速度」の基調を継続し、ブランドの影響力を強化し、製品とルート構造を持続的に最適化する。多方面の改革の触媒の下で、会社の業績は未来に大きな弾力性の成長の空間があると予想され、2022年には高品質の成長が続く見込みだ。会社に対する「推薦」格付けを維持する。
リスクのヒント。製品の普及は予想に及ばず、市場の拡張は予想に及ばず、業界の競争が激化し、マクロ経済問題、食品安全問題である。
