\u3000\u3 Shengda Resources Co.Ltd(000603) 077 Sichuan Hebang Biotechnology Co.Ltd(603077) )
四半期の業績は前年同期比大幅な黒字となり、主な業務は高景気を続け、「購入」の格付けを維持した。
4月11日、同社は業績予告を発表し、第1四半期に帰母純利益10.1元-11.0億元を実現し、前年同期比302.72%-338.60%増加し、前月比0%-8.91%増加し、同社の主な業務はアルカリ、ビス甘ホスフィン/草甘ホスフィンの高景気継続を実現し、四半期の業績の高成長を支援する。当社は会社の業績予測を維持し、20222024年の純利益は40.63、45.40、50.68億元で、EPSに対応するのは0.46、0.51、0.57元/株で、現在の株価は20222024年のPEに対応するのは7.7、6.9、6.2倍である。コストの優位性を持つ塩ガスのトッププラットフォーム型会社として、会社の利益能力業界がリードし、「購入」の格付けを維持している。
原材料価格の下落は製品の利益空間を支え、会社のコストコントロール能力は持続的に向上している。
会社の公告によると、業績が前年同期比で大幅に黒字になった主な原因は、主な製品の塩化アンモニウムが近年最高を更新し、純アルカリ、ビスホスフィン、草ホスフィンの価格が前年同期比で大幅に上昇したことだ。これらの製品の3月の市場価格はそれぞれ1600元、2850元/トン、4.2元、7.2万元/トンに達し、前年同期よりそれぞれ+116%/79%/171%/144%だった。百川盈孚のデータによると、2022年第1四半期、上述の製品の平均価格はそれぞれ-3.82%/-20.07%/-2.31%/-6.48%だった。会社の主な原材料燃料石炭、黄燐、天然ガス(成都)の平均価格はそれぞれ163292330277元/トン、1.53元/立方メートルで、環比はそれぞれ-7.43%/-15.05%/横ばいで、原材料価格の下落は製品の利益空間を支えるのに有利である。また、同社の第2期従業員の持株計画は2022年1月に非取引口座を通じて完成し、費用約1.04億元を確認し、報告期間損益に計上する予定だ。われわれは依然として会社が西南地区の塩ガス資源と自身の技術優位性によって、コストコントロール能力を持続的に向上させ、業績の着実な向上を迎えることを期待している。
光起電力ガラス、単結晶シリコンシート及びリン鉱開発プロジェクトの建設は整然としており、会社の発展空間は広い。
会社の公告によると、重慶の8 GWの光伏パッケージ材料と製品プロジェクトはすでに工場の建設と大部分の設備の設置を完成し、6月に続々と生産を開始する予定である。阜興科技10 GWN+型超高効率単結晶 Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) シリコンシートプロジェクトの一体化工場と設備の基礎硬化が完成し、10月に続々と生産を開始する予定である。会社は馬辺煙峰リン鉱と漢源劉家山リン鉱を持って、合計9091万トンの貯蔵量のリン鉱資源を持って、現在馬辺煙峰リン鉱の年間生産100万トンのリン鉱開発プロジェクトはすでに建設を開始して、2022年4月にリン鉱石の販売を実現する計画です。われわれは、一連のプロジェクトが秩序正しく推進されるにつれて、会社の上下流の製品チェーンがさらに延長され、製品構造がさらに豊富になり、会社が良好な利益空間を得るために条件を創造すると考えている。
リスク提示:製品価格の下落、生産能力の投入が予想に及ばない、政策の実行が予想に及ばないなど。
