\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 230 Iflytek Co.Ltd(002230) )
事件:4月12日、同社は2021年通年及び2022 Q 1業績速報を発表し、2021年に営業収入183.14億元を実現し、同40.61%増、帰母純利益15.56億元、同14.13%増、非帰母純利益9.79億元を差し引き、同27.54%増となった。2022 Q 1の営業収入は35.06億元で、同40.18%増加し、帰母純利益は1.10億元で、同21.34%減少し、非帰母純利益は1.45億元で、同36.71%増加した。2021年と2022年の第1四半期の業績は市場の予想を上回った。
「根拠地業務」は持続的に応用され、Q 1収入の高成長はAI業界の景気が持続的に高い企業であることを証明している。1)公告によると、2021年に会社の教育、知恵医療、知恵都市などの「根拠地業務」の実施応用規模が引き続き拡大している。2021年末までに、訊飛開放プラットフォームの集積開放者数は293万人に達し、プラットフォームの応用数は137万人を超え、 Iflytek Co.Ltd(002230) を中心とした産業生態が持続的に構築され、会社の人工知能国家チームの地位をさらに強固にした。2)「根拠地業務」の駆動の下で、2021年に会社の営業収入は183.14億元を実現し、同40.61%増加し、そのうち「根拠地業務」の収入は50%を超え、同時に過去10年間のA株のすべての上場会社の中で唯一10年連続で25%を超えた会社となった。2022 Q 1、疫病、マクロ経済などの要素の圧力の下で、会社の収入端は依然として40.18%の前年同期比の高成長を実現し、AI業界の高企業の景気度を体現している。帰母純利益は1.10億元で、21.34%減少したが、主に Cambricon Technologies Corporation Limited(688256) Three’S Company Media Group Co.Ltd(605168) などの株価変動による公正価値変動確認損益-1.54億元によるものである。非帰母純利益は1億4500万元に達し、前年同期比36.71%増加し、依然として安定している。
会社の本当の障壁は意味とシーンに由来し、消費品、医療、司法の背後には意味とシーンがあり、未来は急速に成長する見込みだ。深さニューラルネットワーク融合エンドツーエンド技術は、音声認識精度の大幅な向上を推進し、技術の反復と革新はすでに音声認識率が人類を超える高いレベルに達することを推進している。シーン化の意味理解を深め、知識スペクトルを構築することは未来の音声認識の鍵であり、 Iflytek Co.Ltd(002230) の本当の障壁でもある。消費:各製品の背後にはシーンと顧客の需要の痛みがあり、2021年618捷報は消費者のプレートの収入が加速する見込みがあることを予告している。医療:医学深さモデルに基づいて、知識スペクトルを構築して推理を行い、末端医療機関のサービス能力と効率を高める。司法:図文認識、意味理解と司法要素の抽出を通じて、司法体制の改革と知恵裁判所の建設を助力し、司法の質、効率と公信力を向上させる。上記の垂直業界の持続的な深耕は、将来の各ブロックの収入端の加速をもたらすことが期待されている。
「購入」の格付けを維持します。20212023年に親会社に帰属する純利益はそれぞれ18.05億、25.01億、34.59億で、「購入」の格付けを維持すると予想されています。
リスクヒント:市場競争が激化するリスク;技術研究開発の遅れと投入が予想に達しないリスク;人材流出のリスク;売掛金が増加し、顧客の返金が予想に達しないリスク。
