\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 777 Zhejiang Supcon Technology Co.Ltd(688777) )
事件:4月11日夜 Zhejiang Supcon Technology Co.Ltd(688777) は2021年年報を発表し、年間営業収入は45.19億元で、前年同期比43.88%増加した。帰母純利益は5.82億元で、前年同期比37.42%増加した。非純利益は4億4900万元で、前年同期比38.36%増加した。基本1株当たり利益は1.18元で、現在0.36元(税込)を派遣する予定である。そのうち2021 Q 4の営業収入は15.97億元で、前年同期比46.54%増加した。帰母純利益は2億4900万元で、前年同期比36.95%増加した。私たちの前期予測は母の純利益5.55億元で、予想をやや上回った。
コメント:
核心製品の市場占有率は安定的に上昇し、石化分野の収入は明らかに増加した。
2021年会社の核心製品の中国市の占有率は安定の中で上昇した:DCS市の占有率は33.8%に達し、前年同期比5.3 pct増加し、11年連続で1位を獲得した。安全計器システムの市場占有率は25.7%で、前年同期比3.3 pct増加し、2位だった。工業ソフトウェア製品の先進過程制御ソフトウェア市の割合は28.6%で、前年同期比1.6 pct増加し、1位となった。業界別では、石化業界の営業収入は9.54億元で、前年同期比73.9%増加し、売上高が億元を超える細分化業界の中で成長率が上位にランクされた。
中国市場の大プロジェクトの成長は明らかで、国際市場は期待に値する。
会社は中国六大区域5 S店を通じて、販売管理を強化し、正確なマーケティングを実現し、年間千万以上の大プロジェクトの契約額は前年同期比95%増加した。海外業務において、会社は現地化運営能力を建設し、2021年の売上高は1億8400万元で、前年同期比53.8%増加した。順調にBASF合格サプライヤー名簿に入りました。2022年3月16日、持株子会社はサウジアラビアのアメサプライヤー資格を取得した。これは、中国制御製品が世界的な大顧客の認可を得ていることを示しており、国際市場は会社の長期的な成長空間をさらに開くだろう。
石化盈科の株式の一部を買収し、全体的な解決策の形成を支援する予定である。
2022年2月24日、会社は現金5.61億元で石化盈科の22%の株式を買収すると発表した。株式参入は石化盈科との協力を強化し、「工業3.0+工業4.0」と5 T業務の戦略配置を強化し、デジタル化とインテリジェント化分野での総合競争力を向上させる見込みだ。
収益予測と評価
同社の中国市場の安定と国際市場の大きな突破などの要因を考慮して、202223年の売上高は59.66/76.36億元(元は49.55と60.10億元)、帰母純利益はそれぞれ7.61/9.49億元(元は7.10と8.51億元)、同時に24年の利益予測売上高を96.21億元増加し、純利益は12.35億元、EPSはそれぞれ1.53/1.91/2.49元/株で、対応PEはそれぞれ41 x/33 x/25 xである。「増持」評価を維持します。
リスクのヒント
\u3000\u30001.システムリスク、2.下流資本支出変動リスク、3.製品の開拓は予想に及ばなかった。
