\u3000\u3 Jointo Energy Investment Co.Ltd.Hebei(000600) 557 Jiangsu Kanion Pharmaceutical Co.Ltd(600557) )
主な観点:
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2022年4月12日、同社は2022年第1四半期の報告書を発表した。同社の2022年第1四半期の営業収入は10.79億元で、前年同期比25.16%増加し、上場企業の株主に帰属する純利益は1.10億元で、前年同期比30.94%増加した。上場企業の株主に帰属する非経常損益を差し引いた純利益は1.07億元で、前年同期比34.69%増加した。基本1株当たり利益は0.19元/株である。
イベントコメント
株式インセンティブ計画を開始し、会社の経営業績を向上させる
インセンティブ対象者に制限株数880万株を授与する予定で、会社の株価総額の約1.53%を占めている。初めて800万株を授与し、80万株を予約した。授与人数は163人を超えない。授与価格は7.92元/株です。審査目標:同時に(1)収入22~24年の前年同期比22%/20%/18%または純利益の前年同期比24%/22%/20%を満たす。(2)非注射剤収入は前年同期比22%/23%/22%
独占品種の数は多く、基薬品種の潜在力は巨大である。
会社は薬品生産ロット203個を持っていて、そのうち漢方薬の独占品種は43個(3個は漢方薬保護品種)、基薬品種は43個、基薬品種のうち6個は独占品種である。会社の戦略の大きい品種は抗ウイルス感染シリーズの熱毒寧注射液と金振経口液と心脳血管分野のイチョウジテルペンラクトングルコサミン注射液である。同社はまた、6つの独占基薬品種と益心舒錠からなる「7大基薬品種」を選び、全面的に開発した。国家の基本薬物政策が全面的に実行される大環境の下で、会社の独占基薬品種の多くの資源優位性は市場優位性に徐々に転化している。
広東連盟は採集して着地して、会社の製品は大いに異彩を放っています
広東など6省連盟の漢方薬集採では、会社の2大独占製品と2つの非独占品種が落札された。独占品種:熱毒寧は21%値下げし、大株の紅景天は29%値下げし、すべての報告量と増量を獲得した。熱毒寧の主流の競合品の報告量は少なく、残りの市場は熱毒寧などの製品から分配されている。大株の紅景天基数は相対的に低く、集採の値下げは全体の業務にあまり影響を及ぼさないか、受動的に市場を占有することができる。非独占品種:複方丹参、イチョウ葉などの在庫市場は限られているか、採掘を通じて放出することができる。
その後疫病時代は着実に発展し、二大品種はCOVID-19疫病診療案に組み入れられた。
2022年3月に国家衛生健康委員会弁公庁と国家漢方医薬管理局弁公室は共同で「新型コロナウイルス肺炎診療案(試行第9版)」を発表し、会社の独占品種の熱毒寧注射液はこの案に重型と危険型の確定診断症例の臨床治療期に推奨された。藿香正気多剤型品種はこの方案によって医学観察期の推奨用薬として列挙された。2020年2月18日に広東省政府新聞弁公室で行われた疫情予防・コントロールの定例記者会見で、鐘南山院士チームはCOVID-19ウイルスによる細胞病変効果を体外で抑制できる6種類の漢方薬のうち、同社の独占品種である熱毒寧注射液と金振口服液がその中に含まれていることを確認した。
革新的な薬物研究開発は持続的に展開され、上場後、薬物研究は着実に行われている。
2021年に会社は授権発明特許65件を新たに獲得し、生産ロット2個、臨床許可2個を申告し、一連の革新薬が続々とI、II、III期臨床段階に入ることを推進し、1.1種類の革新薬の臨床前研究を効果的に推進した。会社はまた医療保険或いは基薬重点品種の上場を引き続き推進し、主要品種の根拠に基づく医学臨床研究及び効果成分と作用メカニズムなどの基礎研究を秩序正しく展開し、臨床再評価と基礎研究証拠を持続的に蓄積し、上場品種の学術普及及び臨床合理的な薬物使用に有力な支持を提供する。
投資アドバイス
当社の20222024年の営業収入はそれぞれ44.53/53.98/64.82億元で、それぞれ前年同期比22.0%/21.2%/20.09%増加し、帰母純利益はそれぞれ4.12/5.15/6.06億元で、前年同期比28.6%/24.9%/17.8%増加し、対応するPEは23.1/18.5/15.7 Xで、「購入」の格付けを維持する。
リスクのヒント
業界政策リスク;製品研究開発リスク;薬品販売の不確実性など。
