\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 867 Chow Tai Seng Jewellery Company Limited(002867) )
4月10日午前、 Chow Tai Seng Jewellery Company Limited(002867) 正式官宣任嘉倫は新しいブランドの代弁者として、同時に4月11日-4月17日に北京、広州、成都、西安、武漢などの9大都市でランドマークの宣伝活動を行い、ブランドの影響力を明らかにする計画だ。
嘉倫は故大生のように約束があり、若者化の代弁者はファン効果を触発する見込みだ。任嘉倫は新世代の若手俳優として、夢を追う道を歩み続け、役の中から千面の人生を体得した。これは Chow Tai Seng Jewellery Company Limited(002867) ジュエリーが絶えず革新を模索し続け、百面のダイヤモンドを切るブランドイメージと相まっている。また、 Chow Tai Seng Jewellery Company Limited(002867) 公式微博によると、現在、任嘉倫は非凡な金、都市独白、LOVE 100星座オーロラダイヤモンドマスターなどの多シリーズ製品を着用しており、任嘉倫自身が持っているファンの流量は多年齢帯に関連しており、 Chow Tai Seng Jewellery Company Limited(002867) 独特の情景スタイルのジュエリーモデルを考慮すると、会社の業績の増加が期待されている。
収入端の金製品の販売は徐々に力を入れ、省代モデルが初めて効果を発揮した。最近、会社は21年の業績速報と22年1-2月の経営データを発表した。会社の21 Q 1-Q 4の売上高はそれぞれ11.57億元、16.32億元、36.84億元、26.82億元で、それぞれ70.7%、63.9%、119.9%、54.6%増加し、22年1-2月に営業収入は23.19億元前後を実現し、203.11%増加し、拡張の歩みを拡大した。会社は省級サービスセンターを通じて金の展示販売業務を展開し、金製品に力を入れ、下半期の金製品の販売増加は明らかで、ルートの配置と製品のアップグレードが持続的に推進されるにつれて、マーケティングと店のイメージのアップグレードに協力し、後続の収入は加速する見込みである。
端末店の拡大を続け、ハイエンド市場の成長空間が明らかになった。21年末現在、会社の店舗数は4502店に達し、純313店増加した。四半期別に見ると、同社の21 Q 1-Q 4の純増加店数はそれぞれ2、66、100145店で、下半期には同社の拓店速度が明らかに加速する一方で、閉店数が減少し始め、店の運営は徐々に疫病の影響から脱している。会社はルートの配置の面で省級サービス商の賦能加盟商を導入し、サプライチェーンの運営と資金の回転効率を高め、市場の良質な顧客資源の整合に力を入れ、ルートの発展の活力を奮い立たせ、会社のブランドの開拓と浸透力を強化する。
投資提案:金ジュエリー業界は持続的に反復し、会社はルートの発展の活力を奮い立たせ、ブランドのポテンシャルを強化し、未来はまず利益を得ることが期待されている。金ジュエリー業界の需要側消費シーン数はより多様化し、消費頻度が高周波化し、消費者は設計と文化の内包のために工費を支払う意欲が持続的に強化され、消費者は頭部ブランドをより信頼している。供给侧に制品组织や设计能力のあるブランドは、将来的に竞争力が强くなるでしょう。 Chow Tai Seng Jewellery Company Limited(002867) 製品のアップグレードの反復を続ける一方で、ルートの配置と店舗の精細化運営を加速する一方で、精細化運営システムの着地に伴い、加盟商チームの最適化、省級サービス商サービスの増加に伴い、未来の会社のブランド力は持続的に向上する見込みである。疫病要因の影響を考慮して、私達は会社の22-23年の利益予測を調整して14/16億(前の値は15/17億)で、PEに対応して10/9倍で、“買います”の格付けを維持します。
リスク提示:疫病の繰り返しリスク、会社の経営リスク、代弁者の評判リスク、拓店が予想に及ばない、業績速報を初歩的な測定結果とし、具体的な財務データは会社が開示した年報を基準とする。
