\u3000\u30 Beijing Jingyeda Technology Co.Ltd(003005) 58 Betta Pharmaceuticals Co.Ltd(300558) )
コア結論
事件:2021年に会社の売上高は22.46億(+20.1%)を実現した。帰母純利益は3.83億元(-36.8%)、非純利益は3.46億元(+3.5%)で、株式インセンティブの影響を除いた純利益は4.11億元(+23.1%)だった。Q 4単四半期の売上高は5.22億(+44.2%)で、母は0.36億(-60.9%)で、0.19億(-68.8%)ではない。
ケミナの販売量は持続的に増加し、ベミナの二線適応症はすでに承認された。2021年、会社はケミナのカバー率を引き続き向上させ、年間販売量は190.94万箱に達し、前年同期比23.75%増加した。2020年12月、ベミナ2 L適応症が承認され、2022年3月にベミナ1 L適応症が承認され、年間ベミナの売上高は1.5億元に達し、将来の市場は期限切れになる。また、2021年末に同社初の大分子MIL 60が上場し、同社の売上高に新たな業績増加を提供する見込みだ。
研究開発への投資を引き続き増やし、研究プロジェクトに十分である。同社は研究開発への投資を引き続き増やし、2021年の研究開発への投資額は8.61億元で、総売上高比38.3%を占めている。現在まで、会社ケミナ術後補助適応症、MIL 60、ベミナ1 L適応症が相次いで発売され、2つの候補薬BPI-D 0316とCM 082がNDAに提出され、ベミナ術後補助適応症、BPI-23314、BPI-361175、BPI-21668、MCLA-129、BPI-421286、PD-1、CTLA-4、BPI-16350などの複数の項目が臨床試験を承認された。会社は全力を尽くして研究プロジェクトの進展を推進し、革新薬プロジェクト40余項目を研究し、2021年12月に会社のケミナ術後補助適応症とベミナ2 L療法はいずれも国家医療保険に入り、製品の迅速な放量と業績の増加を牽引した。
利益予測と格付け:20222024年に同社の売上高は28.16/37.42/53.76億元で、前年同期比25%/33%/44%増加する見通しだ。会社は中国肺癌分野のリーダーとして、ケミナの術後補助適応症が医療保険に入って引き続き量を放出し、ベミナが市場開拓を増やし、MIL 60が上場に成功するにつれて、業績は絶えず増加し、「購入」の格付けを維持する見込みである。
リスク提示:新薬の研究開発の進度は予想に及ばず、製品の販売は予想に及ばず、市場競争が激化し、核心技術者の流失リスクがある。
