\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 369 Beijing Seeyon Internet Software Corp(688369) )
「プラットフォーム+エコ」の発展戦略を堅持し、「購入」の格付けを維持する
当社は長期的な発展を期待し、20222023年の純利益予測を1.81、2.35億元に維持し、2024年の予測を新たに2.99億元、EPSを2.35、3.06、3.89元/株に維持し、現在の株価は20222024年のPEを21.8、16.7、13.1倍に対応し、「購入」の格付けを維持している。
業績は予想に合致し、トップ顧客の経営成果は著しい。
(1)2021年度の会社の営業収入は10.31億元で、前年同期比35.10%増加し、収入の急速な増加は主に企業のデジタル化の転換とアップグレードと信創需要の急速な増加のおかげで、A 6とG 6製品ラインはそれぞれ前年同期比33.09%と67.45%増加した。注目すべきは、会社のトップ顧客の経営成果が著しく、契約額が百万以上のプロジェクト収入が2174393万元で、前年同期比74.51%増加したことだ。信創業務は大幅な成長を遂げ、信創業務の収入は1億2000万元で、前年同期比149.49%増加した。クラウドのモデルチェンジ戦略は徐々に推進され、クラウド業務の収入は1.05億元で、前年同期比123.16%増加した。(2)帰母純利益は1億2900万元で、前年同期比19.69%増加した。同社の売上高の粗利益率は72.29%で、前年同期比4.77ポイント低下した。主に頭部顧客のカスタマイズ化需要の増加と、統合コンテンツを含む信創プロジェクトの増加によるものと判断した。また、同社の研究開発投資額は1億8100万元で、前年同期比51.38%増加し、営業収入に占める割合は17.56%で、前年同期比1.89ポイント増加した。
信創業務が突破し、契約の伸び率が倍増した。
会社は党政、金融、エネルギー、タバコなどの重要な業界をめぐって信創の配置を行い、信創製品の適切な配合とアップグレードの改造を完成し、信創を核心とする政企業協同事務プラットフォームを構築した。直販新契約のうち、信創契約額は2億2900万元で、前年同期比103.37%増加し、そのうち、政務信創契約額は1374086万元で、前年同期比37.23%増加した。業界の信創契約金額は917299万元で、前年同期比631.41%増加した。
次世代協同運営プラットフォームV 8は顧客検証期間に入り、プラットフォーム化から生態化への移行を実現する
会社の新世代協同技術プラットフォームV 8は全体のインフラストラクチャとプラットフォーム能力の建設を完成し、取引先の検証期間に入る。最初のV 5協同プラットフォームの標準化製品から、次世代協同プラットフォームV 8の主業とサービスの全面的な「クラウド化」まで、会社の協同運営モデルはプラットフォーム化から生態化モデルへの飛躍的な発展を実現している。
リスクヒント:市場競争が激化する;新製品の普及は予想に及ばない。
