\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 369 Beijing Seeyon Internet Software Corp(688369) )
事件:2022年4月12日、同社は2021年の年度報告書を発表し、売上高は10.31億元で、前年同期比35.1%増加した。帰母純利益は1億2900万元で、前年同期比19.7%増加した。非帰母純利益は1億2000万元で、前年同期比35.9%増加した。経営キャッシュフローの純額は1億3500万元で、前年同期比8.2%増加した。
政府の運営と企業経営のデジタル化の核心受益基準は、業績の成長動力が十分である。2021年、会社は政企の取引先のデジタル化の転换と信创の市场の需要の机会をつかんで、头部の取引先の経営と交付体系の建设を强化して、同时に区域の配置とパートナーの配置を强化して、営业収入は高い増加を実现します:1)主要な制品の角度から、A 8シリーズのソフトウェア(面向中大型とグループ性企业の组织)の売上高は7.12亿元で、前年同期比33.1%増加します;G 6シリーズソフトウェア(政府組織及び事業体向け)の売上高は1億4900万元で、前年同期比67.5%増加した。2)垂直分野の角度から、頭部の取引先の経営成果は著しく、契約額の百万以上のプロジェクトの収入は2.17億元で、前年同期比74.5%増加した。信創業務は大幅な成長を遂げ、収入は1.19億元に達し、前年同期比149.5%増加した。クラウドモデルチェンジ戦略は徐々に推進され、収入は1.05億元に達し、前年同期比123.2%増加した。
「十四五」期間中、デジタル経済の発展が加速し、各種類の主体のデジタル化の転換需要が旺盛で、会社の業績の成長をさらに牽引する見込みである。国務院は「第14次5カ年計画」を印刷・配布し、「協同事務」などの応用の普及は何度も言及され、重視度は絶えず上昇している。企業運営の中で最も広く応用されている業務シーンとして、協同事務はデジタル化の需要駆動と政策の導きの下で、新しい発展周期を迎えている。会社は中国をリードするOA企業として、デジタル経済発展のチャンスをしっかりつかんで、良好な取引先の基礎と豊富なプロジェクトの経験に頼って、重点業界に焦点を当てて、アップグレードの重点分野の応用を最適化して、市場のリードの優位性は安定して、十分に業界の高速発展から利益を得ることができる。
研究開発の投入は持続的に増加し、次の発展のために良好な基礎を築いた。2021年に会社の研究開発に1.8億元を投入し、前年同期比51.4%増加し、研究開発費用率は17.56%で、前年同期比1.9 pct増加した。研究開発費用は主にクラウド業務の発展と新世代協同技術クラウドプラットフォームV 8の建設に用いられ、超大/大型グループ組織のデジタル化転換需要を満たす。会社は研究開発を非常に重視し、製品の反復が迅速で、リード性が保障されている。また、報告期間内に会社は積極的にマーケティングネットワークの配置を拡大し、マーケティング資源の投入を増やし、ビジネスモデルを絶えず最適化している。
利益予測:政企業のデジタル化のグレードアップと信創需要の急速な増加から利益を得て、会社全体の収入は高い増加を維持する見込みで、会社の22-23年の売上高の予測13.34/16.61億元を維持し、24年の売上高の予測を新たに19.90億元増加した。会社の22-23年の帰母純利益予測1.71/2.28億元を維持し、24年の帰母純利益予測を2.79億元追加した。22−24年のEPSはそれぞれ2.22/2.96/3.62元であり、対応PEはそれぞれ23 x/17 x/14 xであった。
リスクのヒント:信創の推進は予想に及ばない。業界競争が激化する。
