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1、会社公告2021及び2022 Q 1経営状況、Q 1業績は引き続き高い増加
会社は投資家の普遍的な関心に積極的に応える経営状況に関する自発的な情報開示公告を発表した:1)2021年:会社は183.14億元の売上高を実現し、前年同期比40.61%増加した。帰母純利益は15.56億元で、前年同期比14.13%増加した。非帰母純利益9億7900万元を実現し、前年同期比27.54%増加した。会社は未来への投入と人員備蓄を増やし、2021年の研究開発費用は28.39億元で、前年同期比28.43%増加した。販売費用は26.86億元で、前年同期比28.9%増加した。人員備蓄3301人を増やす。2)2022 Q 1:同社の売上高は35.06億元で、前年同期比40.18%増加した。帰母純利益は1億1000万元で、前年同期比-21.34%減少した。非帰母純利益は1億4500万元で、前年同期比36.71%増加した。会社の帰母純利益が前年同期比で下落したのは、主に持株の Cambricon Technologies Corporation Limited(688256) Three’S Company Media Group Co.Ltd(605168) などの株価変動による公正価値変動確認損益-1.54億元による。
2、「根拠地業務」の応用規模は引き続き拡大し、教育業務は引き続き力を入れる
2021年に会社の「根拠地業務」が深く根を下ろし、発展収穫期に入り、着地応用規模が持続的に拡大し、総収入の50%を超えた。2021年、会社の教育業務において、材料による教育ソリューションは全国で20市区(県)全体でカバーされ、収入は48%増加した。個性化学習マニュアルの有料学校数は50%増加し、ユーザー規模は前年同期比40%増加し、売上高は前年同期比63%増加し、継続購入率は75%から90%に増加した。英語の聞くところによると、試験は累計で全国14の省・市の大学入試、87の地・市の中試験をカバーし、売上高は45%増加した。アイフライ学習機C端末の販売台数は150%増加した。2021年に会社の医療業務の中で智医アシスタントはすでに全国280の県・区をカバーし、1日平均77万人の診断を提供し、年度価値のある修正診断は17万人余りで、家庭医アシスタントの毎日の訪問量は100%増加した。消費者業務GMVは152%増加し、スマートカー業務の前装車両は700万台に達し、2021年には協力車企業40+台、車種1100+台、協力車種200+台を追加し、定点備蓄は90%増加した。
3、「十四五」末の千億の収益目標を再確認し、会社の持続的な成長能力をよく見る
会社の劉慶峰会長は1月29日の雲年会で「十四五」期間中の十億人のユーザー、千億人の収入を再提出し、兆元の生態の発展目標を牽引した。会社の公告によると、会社の千億の収益目標は主に教育300億(地域因材施教解決方案100億、個性化学習マニュアル50億、試験と言語学習50億、学習機100億を含む)、医療養老200億(そのうちG/B/C端収入はそれぞれ50/50/100億)、開放プラットフォーム+C端ハードウェア200億、自動車業務、運営者、スマート都市の3つの方向はそれぞれ100億である。このうち、会社の業務の内生的な増加は80%で800億人を占め、C端の収入は60%-65%を占めている。2021年のクラウド年次総会で、会社は訊飛超脳2030計画をスタートさせ、会社の中長期的な技術と製品の発展路線を計画し、導き、その核心目的は人工知能を利用して未来の社会の重大な命題を解決し、剛需要を解決し、30024を各家庭に入らせることである。私達は、会社はAIの核心技術を備える会社として、すでに教育、医療などのシーンで広範な応用の成熟した製品生態を構築して、AI技術+データ+シーン応用に基づく複雑なシステム性の革新を備えて、私達は会社の持続的な成長能力をよく見ています。
利益予測と投資提案:会社の公告に基づいて利益予測を調整し、私たちは20212023年の純利益を18.02/24.08/32.212億元から15.56206528.32億元に調整し、現在の市場価値PEに対応してそれぞれ63.32/47.72/34.80倍に調整し、「購入」格付けを維持した。
リスクのヒント:会社の業務の発展は予想に及ばない。市場競争が激化する。会社の業績は予想に及ばない。21年および22年第1四半期の経営データと定期報告の最終開示データには差がある可能性があります。
