\u3000\u30 Guangdong Tengen Industrial Group Co.Ltd(003003) 78 Digiwin Software Co.Ltd(300378) )
業績総括:会社は2021年に営業収入17.9億元を実現し、前年同期比19.5%増加した。会社は2021年に年間純利益1.1億元を実現し、前年同期比7.6%減少した。
会社の2021年の年間売上高は大幅に増加し、帰母純利益は株式激励費用の影響で前年よりやや下がった。1)売上高から見ると、2021年の売上高は前年同期比19.5%増加し、主に会社の各プレートの業務収入の増加率が明らかで、地域拡張を続けている。分業事務によると、同社の自家製ソフトウェアの販売収入は5億5000万元に達し、前年同期比26.1%増加した。ソフト・ハードウェアの外注販売収入は3億6000万元に達し、前年同期比19.6%増加した。技術サービスの収入は8億8000万元に達し、前年同期比15.7%増加した。2)利益の面から見ると、2021年の会社の帰母純利益は前年同期比7.6%減少し、主な原因は会社の2021年度の株式激励費用の割り当てによるもので、金額は合計0.5億元で、この影響を除いた帰母純利益は1.7億元で、前年同期比36.6%増加した。会社の粗利率は66.3%で、前年同期の粗利率とほぼ横ばいだった。純金利は6.3%で、前年同期より1.8%下がった。3)費用の面から見ると、2021年の会社の販売、管理、研究開発費用率はそれぞれ33.2%、12.8%、12.8%であった。
会社は持続的に産業協力を深化させ、各業務は急速に発展している。会社は積極的に Foxconn Industrial Internet Co.Ltd(601138) との戦略協力を推進し、ITとOTの融合を推進し、インテリジェント製造と工業インターネットの業務配置を完備し、手を携えて業界のトップ顧客を細分化する灯台工場を作り、企業のデジタル化、インテリジェント化のモデルチェンジとアップグレードを支援する。同時に、会社はファーウェイとの協力を強化し、スマート製造応用シーンを共同で構築し、手を携えてデジタル産業生態を共同で構築した。会社は2021年にサービス商品の業務が急速に増加し、契約客群の中でサービス商品のカバー割合が明らかに増加し、サービス商品の契約顧客数は前年同期比32%増加し、契約金額は前年同期比36%増加した。同社のスマート製造業務は政策支援と業界の急速な発展の歴史的チャンスを迎え、2021年の同社の同業務収入は2億9000万元で、前年同期比27.4%増加し、売上高は16.4%を占め、そのうち、大陸地域のスマート製造業務は前年同期比51%増加した。
収益予測と投資提案。20222024年のEPSはそれぞれ0.70元、0.89元、1.14元で、今後3年間の帰母純利益は39.5%の複合成長率に達すると予想されている。政策がインテリジェント製造、工業インターネットとクラウドサービス分野の急速な発展を推進することを考慮して、会社は中国をリードする企業のデジタル化転換とインテリジェント製造総合解決方案サービスプロバイダとして、研究開発の革新能力が強く、プロジェクトの経験が豊富で、取引先の資源が良質で、会社の注文量は2022年に新たな成長を迎えると予想して、2022年の35倍の評価を与えて、目標価格の24.5元に対応して、初めてカバーして、「購入」の格付けを与えます。
リスクのヒント： Foxconn Industrial Internet Co.Ltd(601138) との提携は予想に及ばず、お客様の開拓は予想に及ばない。
