\u3000\u3 Jointo Energy Investment Co.Ltd.Hebei(000600) 195 China Animal Husbandry Industry Co.Ltd(600195) )
事件:4月11日夜、会社と完全子会社の南京薬業は Muyuan Foods Co.Ltd(002714) Muyuan Foods Co.Ltd(002714) )と共同出資して合弁会社の中牧牧原を設立する予定だと発表した。
1 Muyuan Foods Co.Ltd(002714) と合弁で獣用化薬会社を設立する予定で、 China Animal Husbandry Industry Co.Ltd(600195) ホールディングス
China Animal Husbandry Industry Co.Ltd(600195) 及びその完全子会社南京薬業は Muyuan Foods Co.Ltd(002714) と共同出資して合弁会社中牧牧原を設立する予定である。中牧牧原設立後、中牧牧原動物薬業有限会社南陽生産基地プロジェクトの建設に投資した。中牧牧原の登録資金は1億2000万元、 China Animal Husbandry Industry Co.Ltd(600195) は現金で5868万元を出資し、登録資本金の48.9%を占めている。 Muyuan Foods Co.Ltd(002714) は現金で5760万元を出資し、登録資本金の48%を占めている。南京薬業は現金方式で372万元を出資し、登録資本金の3.1%を占めている。中牧牧原成立後、 China Animal Husbandry Industry Co.Ltd(600195) の合計出資は中牧牧原登録資本金の52%を占め、中牧牧原は China Animal Husbandry Industry Co.Ltd(600195) ホールディングス子会社である。中牧牧原動物薬業有限会社南陽生産基地プロジェクトの建設投資は4億7000万元で、主に獣薬生産、獣薬経営、獣薬研究開発及び技術コンサルティングサービスに従事している。
2、会社の獣用化薬の研究開発は持続的に深化する見込みで、牧原と深い協力をして販売空間をさらに開く
会社の獣用化薬の蓄積は深く、泰妙菌素、泰万菌素原料薬、フッ素フェニコール原料薬、牧楽星、フッ素欣泰などの主要製品を持ち、2020年に会社の獣薬収入は10億を突破した。会社の完全子会社南京薬業は一流の獣薬GMP標準に従って建設された生産現場を持っており、中国の先進的な生産装備と精密な検査器具を持っており、研究開発生産は専門化、規模化の優位性を持っており、製品の品質は優れている。今回の会社は产业チェーンの下流のトップ企业の牧原と协力して、持続的に会社の研究开発の深化を促进して、更に会社のハイエンドの獣薬の制品ラインを作ります。 Muyuan Foods Co.Ltd(002714) 2020年の薬苗支出は約11.43億元で、その年の出荷量に対応する薬苗支出は60元/頭を超え、2023年の牧原出荷量は7000万頭に達すると予想されている。牧原の大量とより精細な化薬需要は合弁会社の獣薬製品の販売に大きな増加量をもたらすことが期待されている。会社は「十四五」期間中に重大な動物疫病予防と治療の産業サポートシステムの構築に力を入れ、中国の動保業界の指導者となり、今回の合弁会社の設立は会社が「十四五」戦略計画を実践する重要なステップであり、会社の獣用化薬分野のリード市場地位を引き続き強固にし、強化することが期待されている。
3、業界供給側の改革が加速し、会社が引き続きリードする見込み
農業農村部の「獣薬生産品質管理規範」はすべての獣薬生産企業が2022年6月1日までに新版獣薬GMPの要求に達することを要求し、産業集中度を高め、獣薬産業のモデルチェンジとグレードアップを促進する予定である。会社の所属する生物製品と獣用化薬プレートの生産企業はいずれも獣薬GMPの認証と生産許可を得て、2021年に会社蘭州新工場、鄭州新工場の生物安全三級防護重大プロジェクトが終了し、新工場、新生産ラインは新版獣薬GMPの検収を通じて続々と運行に投入され、製品は次第にハイエンド化し、単価と毛利の著しい向上を牽引した。私たちは、会社は中国の動保のリードする企業で、動物ワクチンの方面の政治採掘の優位性は安定して、市場化の配置は持続的に加速して、化薬の多元化、ハイエンド化の発展、体量の増加は急速ですと思っています。
当社の新築プロジェクトは会社の化学薬品業務のより速い発展を促進することが期待され、会社の業界地位が安定し、業務基盤がしっかりしていることを重ねて、利益予測を引き上げた。当社の202122/23年の収入は57.81/64.63/75.79億元で、前年同期比15.65%/11.81%/17.26%増加し、帰母純利益は5.53/6.64/8.76億元(調整前値は5.09/6.56/8.05億元)で、前年同期比31.49%/20.12%/31.92%増加した。私達は会社の業界の地位が安定していると思って、製品の研究開発と下流の取引先の開拓の方面で持続的に積極的な進展を得て、持続的に推薦します!
リスクヒント:政策リスク;養殖の成長は予想に達しなかった。下流の疫病リスク;南陽生産基地プロジェクトの建設は予想されるリスクに及ばない。
