\u3000\u3 Shengda Resources Co.Ltd(000603) 918 Shanghai Golden Bridge Infotech Co.Ltd(603918) )
2021年の収入と非利益はいずれも10%以上増加した。 Shanghai Golden Bridge Infotech Co.Ltd(603918) は4月12日夜に2021年報を発表し、年間売上高は11.22億元で、前年同期比11.75%増加した。帰母純利益は0.89億元で、前年同期比0.12%増加した。非課税後の純利益は0.82億元で、前年同期比12.78%増加した。2021年の業績は引き続き高品質の安定した成長を維持し、業績は私たちの予想に合っている。
イノベーション業務は持続的に成長し、伝統的な主業は安定を維持している。金橋の各業務を具体的に分割し、伝統的な業務の知恵シーンと知恵建築は良好な成長を実現し、前年同期比の成長率はそれぞれ12.1%、10.5%で、収入の絶対値はそれぞれ6.6、2.9億元で、依然として会社のために安定した業績に貢献している。金橋の革新的な業務ビッグデータとクラウドサービスプラットフォームは、2021年に1.73億元の収入を実現し、前年同期比14%増加し、粗利率は52.35%の高水準を維持した。会社のイノベーション業務は主にモバイル執行、次世代モバイル事件処理などの自己研究ソフトウェアを含み、その中のSaas収入の割合が持続的に向上するにつれて、イノベーション業務の成長性と利益能力が持続的に向上する見込みである。
司法Saasは引き続き推進し、年間収入は3808万元に達した。同社は裁判所にSaaSプラットフォーム化に基づくサービスモデルを提供し、モバイル実行プラットフォームはすでに全国3500+裁判所の全カバーを実現し、2021年の貢献売上高は380879万元で、21 H 1売上高1240万元より引き続き高速成長を維持しているが、全国の裁判所の数を考慮すると、モバイル実行アプリの業務成長は依然として停止していない。司法Saasは、会社の伝統的な統合を主とするビジネスモデルを変える一方で、業務会社のより多くの司法ソフトウェアが裁判所システムに入ってベンチマークのケースを作った。
金融科学技術は司法プラットフォームの着地を支援し、想像空間は期待に値する。金橋とアリの司法ブロックチェーンでの協力は会社の最大の潜在的な見どころであり、会社は2021年の新聞で、2022年1月、金橋もアリブロックチェーンと「運営サービス協定」に署名し、双方は共同でブロックチェーンに基づく司法オンラインサービスプラットフォームを構築し、吉致自動車金融有限会社に関連運営サービスを提供することを明らかにした。この契約の締結は、会社のインターネット金融紛争解決の全体的な解決策の着地を示し、次の全国金融紛争解決分野での業務展開に良好な基礎を築いた。科学技術手段を通じて金融司法を賦能することは金橋とアリの協力の重点方向であり、潜在的な顧客が多く、各大手車企業の自動車金融会社、銀行、インターネット大手はいずれも会社の潜在的な顧客であり、想像空間は期待に値する。
投資提案:会社の22-24年の帰母純利益はそれぞれ1.1、1.5、1.8億元で、4月13日の市場価値は22-24年のPEに対して24、18、14倍になると予想されている。会社のSaas業務がもたらす評価の再構築と、業務の潜在的な市場空間を革新することを考慮して、「推薦」格付けを維持します。
リスクヒント:新製品の推進が予想に及ばない;疫病の衝撃はプロジェクトの実施を阻害した。業界競争が激化し、粗利率が下落した。
