\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 573 Beijing Spc Environment Protection Tech Co.Ltd(002573) )
事件: Beijing Spc Environment Protection Tech Co.Ltd(002573) は公告を発表し、会社の業務発展の需要に基づき、自己資金769677万元で参加会社四川省天晟源環境保護株式会社に増資し、その11%の株式を取得する予定である。増資が完了すると、 Beijing Spc Environment Protection Tech Co.Ltd(002573) は天晟源の60%の株式を保有し、天晟源は Beijing Spc Environment Protection Tech Co.Ltd(002573) の持株子会社となり、合併報告書の範囲に組み入れられる。
コメント:
環境産業チェーンを広げ、生態修復分野を配置する。天晟源は主に環境モニタリング検査、土壌環境調査評価及び修復、知恵環境保護などの業務に従事し、中国西南地区の環境モニタリングヘッド企業であり、同時に2022年に「全国第3回土壌調査実験室名簿」(第1陣)に入選した。会社は天晟源に対して増資を行い、業界の専門家と技術者を吸収し、会社全体の知恵化運行能力を高めることができる。同時に、天晟源プラットフォームを借りて、両江の源の生態保護を支援し、西南乃至全国地域内の土壌、鉱山、地下水及び流域修復分野を開拓し、環境産業チェーンをさらに拡大し、未来の利益能力を高める。
優位性に立脚し、戦略を調整し、版図を絶えず開拓する。会社は火力発電煙ガス管理からスタートし、技術革新を重視し、工業煙ガス管理分野で豊富な経験を蓄積した。同時に、「十四五」の新しい競争環境と発展傾向に直面して、会社は積極的に発展戦略を調整し、「生態化、低炭化、資源化」の方向の発展を提出した。会社の業務は煙気管理から非電分野への横方向の開拓のほか、関連資産の買収を通じて、会社も水務、土壌管理、エネルギー総合利用などの分野へ縦方向の開拓を絶えず実現し、積極的に配置を展開し、版図を絶えず拡大している。
株主プラットフォームの優位性が現れ、会社の環境総合サービス業者の構築を支援する。2019年、会社は四川発展(持株)有限責任会社(現在「四川省生態環境保護産業グループ」と改称)を持株株主に導入し、会社が経営上国有企業の規範管理と上場企業のプラットフォームの優位性を兼ね備えた。四川省クラスの環境保護プラットフォームとして、持株株主は資信、資金、資源などの多方面で会社に支持と協同を提供している。現在、株主プラットフォームのサポート協同優位性が徐々に現れ、会社がガス、水、固体、エネルギー利用を一体化した環境総合サービス業者の構築を加速させることが期待されている。
利益予測と投資格付け:20212023年、会社の売上高はそれぞれ62.9/、82.6/101.5億元で、前年同期比52.5%/31.3%/2.9%増加した。帰母純利益はそれぞれ5.8/7.1/8.7億元で、前年同期の伸び率はそれぞれ176.6%/23.0%/21.3%だった。EPSはそれぞれ0.41/0.51/0.62元/株である。対応PEはそれぞれ16.1/13.1/10.8倍で、会社の購入格付けを維持している。
リスクヒント:安定成長政策の実施は予想に及ばない。会社の注文が予想に及ばない。資源利用、固廃危険廃棄などの業務の発展は予想以上である。
