\u3000\u30003 Guangdong Hongda Blasting Co.Ltd(002683) 00268)
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4月13日夜、 Joyvio Food Co.Ltd(300268) は非公開増発案を発表し、会社の持株株主である佳沃グループに発行する予定の株式数は3484万株を下回らず、5226万株を超えず、発行募集資金総額は5156320万元を下回らず、7734480万元を超えず、発行価格は14.8元/株である。
コメント
株主の全額買収は自信を示し、財務構造の最適化が期待されている。今回の定増は持株株主の佳沃グループが全額買収し、持株株主の会社の未来の発展に対する確固たる自信を示した。募集資金はすべて流動資金の補充に使用され、会社の財務構造が最適化され、会社のキャッシュフロー状況が効果的に改善されると同時に、財務費用が低下し、会社の利益の弾力性を解放することが期待されている。今回の定増は、会社の経営自信を十分に高め、業績レベルと利益能力を高めることが期待されている。
業界の需要回復会社は大幅に減損し、疫病後の時代の基本面は改善し続けている。2020年に疫病の影響を受けて、世界のサーモン価格は大幅に下落し、2021年以来、サーモン消費市場の需要は徐々に回復し、価格はそれに伴って回復し、同時に会社の業績の増加を牽引している。会社の年間損失は大幅に縮小し、2021年にAustralisは販売収入31.69億元を実現し、前年同期より2020年に2%増加した。純利益は831938万元で、前年同期比2020年に黒字に転換した。また、会社は管理の最適化とコスト削減と効率向上を持続的に推進し、12区の粗加工場の年間加工生産能力約7.2万トンに投資している。2022年3月末の粗加工工場の試験運営後、効果的に本を下げ、効果を高めることが予想され、疫病が重なった後、時代の魚の価格が上昇し、会社の業績は高弾力性を解放する見込みだ。
中国の業務は活性化し、成長の道は広い。会社はブランドの開拓を強化して、母子の取引先の群体に向かって高栄養の児童の食品のブランドの“食いしん坊の熊の学友”を出して、新製品の“サーモンの新鮮な松”、“サーモンのカリカリした切れ”、“ Atlantic China Welding Consumables Inc(600558) 真のタラ”など。会社の新しい管理チームは豊富な中国のレジャー食品管理経験を持っており、中国の深い加工業務の活力を活性化させることが期待されている。深加工製品の粗利率は会社の主な粗加工製品の2-3倍であり、深加工製品の持続的な発展力とブランド認知度の強化に伴い、会社の業務利益能力は持続的に向上する見込みである。
投資アドバイス
20222024年、会社の帰母純利益はそれぞれ1.01/1.97/4.25億元で、EPS 0に対応すると予想されている。58/1.13/2.44元で、現在の株価はPEに対応してそれぞれ33.88/17.44/8.07 Xで、サーモンの価格が持続的に上昇する見込みであることを考慮して、財務費用、飼料原料などのコストが徐々に下落し、会社の業績の弾力性が持続的に釈放され、「推薦」の格付けを維持する見通しだ。
リスクのヒント
疫病が繰り返される。サーモンの病害リスク;食品安全リスク。
