\u3000\u30 Xuchang Ketop Testing Research Institute Co.Ltd(003008) 66 Anker Innovations Technology Co.Ltd(300866) )
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2022年4月11日、 Anker Innovations Technology Co.Ltd(300866) は2021年年報を発表した。2021年会社は営業収入125.74億元(+34.5%)を実現した。帰母純利益は9.82億元(+14.70%)である。2021 Q 4会社は営業収入41.49億元(+24.4%)を実現し、母の純利益は3.36億元(+4.03%)である。会社は権益分配前の総株式4.06億株を基数として、全株主に10株ごとに現金配当8元(税込)を配布し、計3.25億元(税込)を配布し、2021年の帰母純利益の33.12%を占めている。
投資のポイント：
2021年の年間売上高は比較的速く増加し、国内販売収入の伸び率は目立っている。1)分品類から見ると、2021年に会社の三大品類はいずれも比較的に良い成長を実現した。このうち、充電類製品の収入は55.52億元(+34.0%)、スマートイノベーション類製品の収入は41.04億元(+34.13%)、無線オーディオ類製品の収入は28.52億元で、前年同期より増加した(+34.4%)。2)地域別に見ると、会社の各地域の収入はいずれも急速に増加し、国内の収入の増加率は目立っている。2021年、同社は北米/ヨーロッパ/日本/中東/中国大陸/その他の地域でそれぞれ63.41/25.42/17.32/5.62/4.12/9.78億元の収入を実現し、前年同期比の伸び率はそれぞれ26.33%/39.44%/26.17%/28.46%/194.47%/75.32%だった。3)ルート別に見ると、オフライン収入は急速に増加している。2021年の会社のオンライン、オフラインの収入はそれぞれ80.00/45.75億元で、それぞれ前年同期比25.60%/53.33%増加した。
海運コストと原材料価格の上昇は会社の利益率を妨げ、利益能力が圧迫されている。1)粗利率:2021年の会社の粗利率は35.72%で、同口径で前年同期比3.55 pct下落したか、原材料価格の上昇、海運運運運力の緊張による運賃の増加の影響を受けた。2)純金利:2021年の会社の純金利は8.48%(-1.42 pct)で、純金利の下落幅は粗金利より小さく、主に会社が費用を合理的にコントロールし、外国為替保証を展開している。2021年、会社の販売/管理/研究開発/財務費用率はそれぞれ19.44%、2.98%、6.19%、0.36%で、同口径では前年同期比-0.01/-0.05/+0.12/-0.39 pctだった。
製品マトリクスは絶えず豊富で、多輪駆動会社は健康に成長している。2021年に会社の3大種類の製品のマトリックスは絶えず豊富で、製品力は業界をリードしています。1)第2世代の窒化ガリウム技術を搭載したAnkerNanoII充電器など多くの技術がリードし、適合性の強い高品質充電類の新製品を引き続き発売し、会社のデジタル充電ブランドのトップの地位を強固にする。2)インテリジェントイノベーション製品の新製品を引き続き開拓し、その中でeufycleanは新製品の掃除30024X 8とハイエンドのハンドヘルド掃除機H 30シリーズを発売した。eufysecurityは、スマートドアロックなど多くの革新的な製品を発売しています。3)会社の無線オーディオ類製品は国内外の消費者に深く認められている。2021 H 1が発売したイヤホンSoundcoreLibertyAir 2 Proは中国で発売初週に天猫プラットフォームのイヤホン類の販売台数の上位3位となり、2021 H 2が発売した無線BluetoothイヤホンSoundcoreLiberty 3 Proが発売された後、同社の「Soundcore」ブランドのGoogle検索指数のピーク値は平均値より200%上昇した。
世界市場の開発を持続的に推進し、新興経済市場を積極的に開拓する。1)先進国市場:会社は成熟した市場を深く耕し、ブランドの知名度と美誉度を高めると同時に、オンラインアマゾンや本土の大型スーパー、売り場などのオンラインルートの開拓に力を入れ続けている。2)新興市場：会社は重点的に中国、東南アジア及びラテンアメリカ地域市場を配置し、現地の市場ルートの建設に深く入り込み、中国大陸地区の2021年の194.47%の収入増加率から見ると、新興市場の開拓はすでに効果があった。2021年末現在、会社の業務は146カ国と地域を超え、世界のユーザーは1億人を突破した。
オフラインチャネルの建設を加速させ、オンライン+オフライン全チャネルネットワークを構築する。会社は深耕オンライン電子商取引分野が創立した良好な口コミとブランドの勢いを借りて、急速にオフライン市場を開拓し、「オンライン」+「オフライン」の全ルートの立体ネットワークを形成した。全世界の範囲内で、会社はすでに北米地区のウォルマート、百思買、などの全世界の有名なチェーン商超、および日本の小売7-11コンビニグループに入居して、ヨーロッパ、オーストラリア、東南アジア、南米などの国家と地区の線の下で開拓しても一定の進展を得ました。
会社は積極的に業務の境界を拡張して、製品のマトリックスは豊富で、全世界の市場システムは次第に完備して、初めてカバーして、“購入”の格付けを与えます。会社の製品マトリクスは豊富で、消費電子分野のトップの地位を強固にすると同時に、リードする研究開発実力によって知能ハードウェア分野を早く配置した。世界市場の開拓に伴い、会社はより多くの新しい成長チャンスを迎える見込みだ。初めてカバーし、「購入」の格付けを与え、20222024年の会社の帰母純利益は13.13/16.86/18.96億元で、EPSに対応するのは3.23/4.15/4.66元で、現在の株価はPEに対応するのは18.59/144.48/12.87倍だと予想している。
リスク提示:市場競争の激化、原材料価格の変動、為替レートの変動リスク、海運運運の緊張、COVID-19疫病の繰り返しなど。
