\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 568 Geovis Technology Co.Ltd(688568) )
売上高と利益はいずれも急速に増加した。会社の売上高は10.4億元で、前年同期比48%増加し、帰母純利益は2.2億元で、前年同期比49.4%増加し、非帰母は1.5億元で、前年同期比22%増加した。このうち第4四半期の売上高は4.6億元で、前年同期比18.5%増加し、帰母純利益は1.7億元で、前年同期比43.5%増加し、非帰母は1.2億元で、前年同期比13.6%増加した。売上高から見ると、会社の主な収入は特殊分野から来ており、売上高は5.5億元で、前年同期比14%前後増加し、売上高に占める割合は53%であると同時に、民用分野の開拓を拡大し、市政、気象海洋、企業エネルギー管理、宇宙分野で異なる距離の拡張を実現している。利益の面から見ると、会社の粗利率は前年同期比5ポイント低下し、主に特殊分野の粗利率は6.2ポイント低下し、販売/管理/研究開発/財務費用率はそれぞれ0.3ポイント低下し、0.7ポイント増加し、1ポイント増加し、0.9ポイント低下し、全体的に相対的に安定した状態を維持している。
業界は高景気を維持し、会社は十分に利益を得ている。業界全体の発展はリモートセンシングデータが時間分解能と空間分解能で大きく向上したため、下流応用は爆発状態にあり、特殊分野ではリモートセンシング応用に対する需要も徐々に増加している。例えば、ナビゲーション図の作成、世界地形の測量、デジタル戦場システムの建設、偵察応用建設などである。両会は軍事費予算を発表し、22年の軍事費の伸び率は7.1%で1兆4500億元に達し、3年連続で前年同期比の伸び率を速め、2019年以来初めて7%を突破した。同時に、会社の在庫を見ると、20年の1億円から21年の1億7000万円に増え、ビジネスチャンスが多い会社が備品を増やした一方で、会社の契約履行コストが増加したため、業界の高景気を側面から検証した。
人効指標は持続的に上昇し、定増秩序に推進されている。同社は21年の研究開発に1.4億ドルを投入し、前年同期比60%増加し、売上高の15.3%を占めた。同時に、北斗グリッドコードを核心として次世代デジタル地球GEOVIS 6を研究開発し、比較的明らかな製品進展を得て、デジタル地球ベースの自主制御を実現した。会社の人効指標は着実に好転し、一人当たりの創収と一人当たりの創利はそれぞれ94.5/20万元で、前年同期より引き続き向上し、人効指標の上昇は会社の規模化の優位性をさらに拡大する見込みだ。同時に、同社は報告期間内に定増案を発表し、15億5000万元を募集してGEOVES Onlineオンラインデジタル地球プロジェクトを開発し、現在秩序正しく推進されており、将来的にはC側とB側の顧客に料金を徴収し、成長空間を開くことが期待されている。
リスクのヒント:業界の競争が激化する;特殊分野の需要が下落した。民用分野の開拓は予想に及ばない。
投資アドバイス:初めて上書きし、「購入」の評価を与えます。
20222024年の純利益は3.09/4.25/5.81億元で、前年同期比40.1/37.6/36.8%増加する見通しだ。EPS=1.4/1.93/2.64元を薄くし、現在の株価はPE=43.6/31.7/23.2 xに対応している。会社は軍用リモートセンシング情報化のリーダーとして、「購入」の格付けを与えた。
