\u3000\u3 Shengda Resources Co.Ltd(000603) 019 Dawning Information Industry Co.Ltd(603019) )
核心的な観点.
事件:2022年4月14日、 Dawning Information Industry Co.Ltd(603019) は2021年の年報を発表し、年間営業収入は112.00億元で、前年同期比10.23%増加し、帰母純利益は11.58億元で、前年同期比40.78%増加し、非純利益は7.73億元で、前年同期比46.98%増加した。会社の純利益の高増加は主に会社の粗利益額の増加と連営企業の純利益の増加が投資収益を確認したことによるものである。会社は14億6300万株を基数に、全株主に10株ごとに現金配当1.60元(税込)を支給する予定だ。
粗金利、純金利は引き続き上昇し、利益能力は強く増加している。会社の粗利率は5年連続で増加し、2021年の粗利率は23.74%で、前年より1.61 pct上昇した。純金利は11.29%で、前年より2.56 pct上昇した。2021年の会社の販売費用率、管理費用率、研究開発費用率、財務費用率はそれぞれ4.5%、2.2%、8.6%、-1.26%で、前年よりそれぞれ0.5、0、1.4、-1.4ポイント変化した。
先進的な計算を展望し、「東数西算」政策の配当を得ることが期待されている。会社は先進的なコンピューティング分野の先発優位性と技術の基礎に頼って、知能コンピューティング、グリーンコンピューティング業務を全面的に配置します。会社の液冷データセンター解決方案は計算力施設PUE値を1.04に下げ、エネルギー消費を30%下げることができる。京津冀、成渝、甘粛など多くの国の一体化計算力ネットワークの中枢ノードの建設に参与し、「東数西算」データセンターのモデル基準をリードしている。また、同社は「5 A級」スマートコンピューティングセンターソリューションを発表し、地方コンピューティング力建設と産業生態繁栄に確実な保障と強力なサポートを提供し、現在、多くのスマートコンピューティングセンター建設に参加している。
信創政策が深化し、国産化の需要が増加し、会社の発展に活力を注入した。1)会社は国産プロセッサーチップに基づく複数のサーバー、ワークステーションを含むハイエンドコンピュータを開発し、国家級実験室の製品品質テストに合格し、金融証券、通信などの分野で量産供給を実現した。2)国産化部品の面で、会社はクラウドコンピューティング分野と人工知能分野向けのストレージIOモジュール設計を完成した。オープンソースBIOSとBMCコードアーキテクチャに基づいて,国産プロセッサをサポートするBIOS起動ファームウェアとBMCリモート管理ファームウェアを開発した。信創政策の持続的な深化に伴い、会社は業務規模をさらに拡大する見込みだ。
高い研究開発の投入、業界のカバー範囲は持続的に拡大している。同社はスマートコンピューティング、クラウドコンピューティング、ビッグデータなどに対して研究開発への投資を増やし、2021年の研究開発への投資額は15.34億元で、売上高の割合は13.69%で、研究開発人員は575人増加した。2021年、会社は新たに特許の授権90項目を獲得し、研究開発と革新は会社の核心競争力を高めた。業界カバーの面では、会社は教育、医療、農業、製造など多くの業界に深く拡大し、同時に製品システムをさらに完備し、顧客の需要に応じて性能を最適化し、企業、エネルギー、電信、金融などの分野で絶えず業務規模を拡大している。
投資家への継続的なリターン。会社は2021年の利益分配予案を通じて、10株ごとに現金配当金1.60元(税込)を配布し、全株主に現金配当金2.34億元を配布した。会社は投資家に積極的に報い、投資価値が際立っている。
投資提案:同社の20222024年の売上高はそれぞれ120.96、130.64、143.71億元で、前年同期比の伸び率はそれぞれ8.0%、8.0%、10.0%だった。帰母純利益はそれぞれ14.79、18.97、21.08億元で、前年同期比成長率はそれぞれ27.73%、28.30%、11.08%で、20222024年のEPSはそれぞれ1.01、1.30、1.44元で、対応PEはそれぞれ28、22、19で、「購入」の格付けを維持した。
リスクヒント:市場競争が激化する;新製品の研究開発は予想に及ばない。戦略の推進は予想に及ばない。経済が下がるリスク。
