\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 003 Suzhou Tztek Technology Co.Ltd(688003) )
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会社は2021年の年報を発表した:営業収入は12.7億元を実現し、前年同期比31.2%増加した。帰母純利益は1.34億元で、前年同期比24.9%増加した。株式の支払い費用の影響を除いて、帰母純利益は1億8000万元で、前年同期比47.3%増加した。
プラットフォーム化の開拓能力が優れ、新しい業務がスタートする
会社は機械視覚技術プラットフォームをめぐって、新しい分野の探求はすでに効果的である。同社は2020年末にPCB分野向けLDIレーザー直接イメージング設備を発売し、初年度に6684万元の売上高を実現し、粗金利は21.8%で、利益能力は販売台数の上昇に伴う規模化効果が大きく向上する見込みだ。LDIはPCB製造の新技術として浸透率が徐々に向上し、会社のLDI製品は新たな業績成長点になる見込みだ。また、同社はPCB業界の欠陥検出AVI機器をめぐって、顧客の小ロット試用段階に入った。インテリジェントネットワークの分野では、同社のAIエッジコンピューティング設備と車路協同案が2021年に4969万元の売上高を実現し、前年同期比331%増加した。会社は知能運転域コントローラの前装と後装の応用を積極的に推進し、AIエッジコンピューティング設備と車路協同方案を持続的に推進し、潜在力は期待できる。会社は多くの分野で積極的に開拓し、配置し、会社の深い技術備蓄とプラットフォーム化の開拓能力を体現している。
多くの点で花が咲き,機械の視覚は大いに可能である。
新しい業務は徐々に会社の利益に多くの開花局面をもたらし、非消費電子分野の業務の割合は49.8%に上昇した。このうち、同社の自動車業界のスマート製造システムソリューションは2021年に収入2億2000万元を実現し、前年同期比4倍以上増加し、粗利率は32.0%に回復し、明らかな回復を示した。同社は光伏半導体業界の配置で収穫期に入り、2021年に収入2億9400万元を実現し、前年同期比471%増加し、粗利率は40.8%に著しく回復した。製造業のアップグレードプロセスの加速に伴い、中国の機械視覚製品の応用範囲も徐々に拡大し、半導体と消費電子業界から自動車製造、太陽光発電半導体などの分野に拡大し、交通、30024などの業界でも大量の応用があり、応用シーンはさらに拡大した。会社は機械の視覚を深く耕し、技術の延展性が強く、多くの分野で急速な突破能力を示している。同社の現段階では、半導体、PCB、インテリジェントネットワークなどの分野をめぐる配置が、中長期的な発展を後押しする見込みだ。
収益予測
同社の20222024年の収入はそれぞれ17.0億元、22.5億元、29.8億元と予想されている。帰母純利益はそれぞれ2.09億元、2.92億元、3.92億元で、現在の株価対応動的PEはそれぞれ25、18、13倍である。推奨評価を維持します。
リスクのヒント
マクロ経済の変動が市場需要の下落を招くリスク。市場競争が激化し、利益能力が低下するリスク。会社の規模拡大による管理リスクなど。
