\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 738 Sinomine Resource Group Co.Ltd(002738) )
核心的な観点：
投資事件:会社は2022年第1四半期の業績予告を発表し、2022 Q 1は上場会社の株主に帰属する純利益7.6-8億元を実現し、前年同期比830.39%-879.36%増加すると予想している。非課税後、上場企業の株主に帰属する純利益は7.6-8億元で、前年同期比934.25%-988.69%増加する見通しだ。1株当たりの利益は2.336-2.459元で、前年同期比793.31%-840.34%増加する見通しだ。
リチウム塩価格の上昇を加速させ、会社のリチウム電気新材料の新生産能力の放出を重ね、会社Q 1の業績を大幅に増加させた。上流のリチウム資源の不足と下流の新エネルギー自動車の需要の強さは2022 Q 1リチウム塩の価格を加速させ、中国の電池級炭酸リチウム、水素酸化リチウムの価格はそれぞれ1月初めの28.24、23.43万元/トンから3月末の51.75、49.73万元/トンに上昇した。2022 Q 1中国の電池級炭酸リチウムの平均価格は42.42万元/トンに達し、前年同期比470.16%上昇し、前月比102.77%上昇した。電池級の水酸化リチウムの平均価格は37.17万元/トンに達し、前年同期比470.97%上昇し、前月比84.47%上昇した。リチウム塩価格の景気が好調な中、同社はリチウム電気の新材料コースをコードし、新設された2.5万トンの電池級水素酸化リチウムと電池級炭酸リチウム生産ラインは2021年11月に生産に達し、6000トンのフッ素化リチウム生産ラインの改築・拡張も年初に完成した。新リチウム電新材料の生産能力の放出リチウム塩とフッ化リチウムの価格の加速上昇は、2022 Q 1の業績の大幅な放出を駆動している。
Bikitaリチウム鉱の上流鉱端を買収して重大な突破を得て、資源の自給率は大幅に向上して、リチウム塩の拡産は保障があって、全面的にリチウム資源の採選、リチウム電気の新材料の加工一体化の全企業を転換して、会社の戦略は着実に推進します。会社の上流のリチウム鉱の配置は重大な突破を得て、報告期間内に会社はジンバブエBikitaリチウム鉱を買収する予定で、保有するリチウム鉱物資源の埋蔵量を84.96万トンLi 2 CO 3当量に換算する。引き渡しが完了すると、Bikita鉱の既存の70万トンの透リチウム長石の生産能力を完全に解放し、リチウム輝石選鉱の生産能力を再拡張する計画だ。また、同社はリチウム鉱カナダのTANCO鉱山から12万トンのリチウム輝石採掘生産能力を2021年10月に正式に生産を開始し(現在はほぼ生産を達成している)、18万トンの拡張生産能力は2022年中に生産を開始する予定である。上流のリチウム資源が有力な保障を得た後、会社はさらに3.5万トンのリチウム塩の生産能力を拡張し、2023年末に生産を開始する予定だ。2023年末には、6万トンのLCEリチウム塩の生産能力、5万トンのLCEのリチウム鉱の生産能力の供給規模を形成する見込みだ。
投資提案:今後2-3年のリチウム資源の需給大まか率が不足している状況下で、会社はbikita鉱の買収と再生産拡張Tancoを通じてリチウム資源の増量とリチウム鉱の自給率の著しい向上を実現し、会社の未来の成長のために堅固な基礎を築き、会社のリチウム資源の採掘、「専精特新」リチウム電新材料加工一体化企業への転換を加速させ、業績は爆発期に入る見込みである。同社は20222023年に上場企業に帰属する株主の純利益が35.78、50.15億元で、20222023年のPEが7 x、5 xに対応し、「推薦」格付けを維持する見通しだ。
リスク提示:1)リチウム塩下流の需要が大幅に萎縮した。2)リチウム塩の価格が大幅に下落した。3）会社の新規生産能力の放出が予想に及ばない；4）会社のリチウム精鉱資源の供給不足；5)会社のリチウム鉱の買収が完成しなかった。6)セシウム塩の価格は大幅に下落した。
