\u3000\u3 Jointo Energy Investment Co.Ltd.Hebei(000600) 256 Guanghui Energy Co.Ltd(600256) )
核心的な観点：
事件会社は2021年度報告と2022年第1四半期報告を発表し、2021年の営業収入は248.65億元で、前年同期比64.30%増加した。帰母純利益は50.03億元で、前年同期比274.40%増加した。基本1株当たり利益は0.77元です。2022年第1四半期の営業収入は93.98億元で、前年同期比70.10%増加した。帰母純利益は22.13億元で、前年同期比175.67%増加した。基本1株当たり利益は0.34元です。
主な製品の価格が一斉に上昇し、2021年の業績革新が価格の面で高いことを助力し、2021年の中国の天然ガス、石炭、メタノールなどの製品の価格はいずれも段階的な歴史的な高値を記録した。会社の石炭製LNGの価格は63.62%上昇した。石炭の平均価格は23.17%上昇した。メタノール市場価格は63.66%上昇した。量の面では、同社は天然ガスの販売台数456622万元を実現し、前年同期比22.28%増加し、そのうち貿易LNGの販売台数は367519万元(合計251万トン)で、前年同期比30.66%増加した。石炭の販売台数は1995万トンで、前年同期比91.19%増加し、そのうち原炭と質向上石炭の販売台数はそれぞれ前年同期比121.13%、35.29%増加した。メタノール、石炭基油品、石炭化学工業副産物の販売台数はそれぞれ前年同期比9.25%、14.72%、5.50%増加した。
22 Q 1は2021年の値上げ傾向を継続し、会社は引き続き高利益を維持している22 Q 1会社の天然ガス販売量は前年同期比9.53%増加し、石炭販売量は前年同期比29.69%増加し、石炭化学工業製品の販売量は前年同期比5.58%増加した。市場価格の表現から見ると、国際的な複雑な情勢などの要素の刺激の下で、22 Q 1天然ガス、石炭、メタノールは引き続き上昇傾向を示している。会社の単四半期の帰母純利益は引き続き20億以上の歴史的な高位を維持し、高ガス価格、石炭価格の背景の下で、年間の利益表現が比較的良いと予想されている。
会社の炭鉱生産能力、LNG受入ステーションの回転能力は持続的に増加すると予想され、会社の持続可能な発展を支えている会社は新疆で豊富な石炭資源を持っており、生産の自給自足と対外販売を実現することができる。会社の白石湖炭鉱は国家発改委員会の新たな生産能力を獲得し、すでに2000万トン/年以上の生産能力を備えている。マラン炭鉱の計画生産能力は1500万トン/年で、前期の手続きは急いで処理されており、20232025年に徐々に生産に達する見通しだ。啓東LNG受入ステーション及び関連建設プロジェクトは秩序正しく推進され、現在、回転能力は300万トン/年であり、5缶、6缶、7缶などが続々と生産を開始するにつれて、会社のLNG回転能力は1000万トン/年に達する。現在、荒ガス総合利用40万トン/年のエチレングリコールプロジェクトはすでに合格エチレングリコールを産出し、単シリーズの負荷向上を行い、業績に徐々に貢献する見込みである。
投資提案は20222024年の会社の売上高がそれぞれ494690、705億元で、前年同期比98.8%、39.6%、2.1%変化すると予想されている。帰母純利益はそれぞれ84.2、104.6、115.7億元で、前年同期比68.4%、24.2%、10.6%変化した。EPSはそれぞれ1.28、1.59、1.76元で、対応PEはそれぞれ7.41、5.96、5.39倍である。
リスク提示下流需要が予想に及ばないリスク、石炭、ガス価格の下落リスク、新築プロジェクトの生産が予想に及ばないリスクなど。
