\u3000\u30 Beijing Telesound Electronics Co.Ltd(003004) 51 B-Soft Co.Ltd(300451) )
業界の景気は上向きで、「買い」の格付けを維持している。
会社は医療情報化のリーダー企業であり、持続的な利益政策の触媒を受けることが期待されている。われわれは従来の利益予測を維持し、2024年の利益予測を新たに追加し、20222024年の帰母純利益は5.14、6.41、8.01億元、EPSは0.33、0.41、0.52元/株であり、現在の株価はPEに対して20.8、16.7、13.4倍であり、「購入」の格付けを維持している。
事件：会社は2021年の新聞を発表して、利益の能力は改善します
会社は2021年報を発表し、2021年に営業収入18億9900万元を実現し、前年同期比16.30%増加し、営業収入は安定した成長を実現した。帰母純利益は4億1300万元で、前年同期比24.28%増加し、利益能力は改善した。
医療・衛生情報化収入の伸び率が向上し、市占有率が持続的に向上
2021年、会社の医療情報化業務は営業収入が16.96億元で、前年同期比24.35%増加し、収入の増加率は会社全体の収入の増加率をリードし、医療情報化業務の2020年の増加率を上回った。会社は受注が豊富で、市場占有率が拡大し続けている。2021年、会社の新規顧客注文は例年を超え、1000万級注文は32件増加し、1000万級注文金額は前年同期比40%増加し、建設を請け負った電子カルテ、地域相互接続プロジェクトの注文格付けは数量と総量を通じて業界の前列にある。
政策は業界の成長を持続的に触媒し、会社は長期的な利益を得る見込みだ。
医療衛生情報化政策の制約目標が明確である。2021年に国家衛健委員会が発表した「電子カルテシステム応用レベル等級評価業務規程と専門家管理方法」は、電子カルテ応用レベル0-4級の病院に対して毎年監督抜き取り検査を行い、不合格者は評価結果を取り消し、不合格率は30%を超え、同年度の同省のすべての審査結果を却下することを提案した。過去に5級以上通過した病院に対して監督抜き取り検査を行い、不合格の取り消し結果。医療情報化政策は厳しくなり、市場空間を触媒することが期待されている。IDCの「中国医療業界IT市場予測(20212025)」によると、病院、医療共同体、末端医療などの医療サービス提供分野のIT支出(医療保険と医薬を除く)は2025年までに845億7000万元に達すると予想されている。会社は医療情報化のリーダー企業として長期的に政策の触媒を受けることが期待されている。
リスクのヒント:政策の実施が予想に及ばない。会社の研究開発は予想に及ばなかった。
