\u3000\u30 Guangdong Tengen Industrial Group Co.Ltd(003003) 48 Shenzhen Sunline Tech Co.Ltd(300348) )
同社は2021年の年報を発表し、営業収入は15.72億元で、前年同期比1.37%増加し、帰母純利益は1.26億元で、前年同期比46.73%減少し、非帰母純利益は1.06億元で、前年同期比52.60%減少した。業績は市場の予想を下回った。
投資のポイント
ビッグデータ業務は急速に増加し、顧客のカバー範囲はさらに拡大した:2021年会社のビッグデータ応用システムソリューション業務の売上高は5.36億元で、前年同期比36.75%増加し、販売契約締結金額は前年同期比26%増加した。2021年末までに、会社のビッグデータ業務ラインは政策性銀行の100%カバー、国有銀行の83%カバー、株式制銀行の92%カバー、資産規模が5000億以上の都市商行の89%カバー、資産規模が5000億以上の農業商行の71%カバーを実現し、取引先との協力を全面的に拡大した。2022年、会社は大行の顧客戦略の投入過程で人員構造を最適化し、データ分野の競争性のある革新製品の成熟度を高め、改善した大データ業務の粗利率状況をさらに強化する。
大行業務はすでに初期の磨合期を過ぎて、認可度の著しい向上はベンチマーク効果をもたらす:2021年会社の業務は頭部の大型銀行に深く入り込み、大行と協力する初期は適応していないが、その後、会社が高素質の人員を投入して大行の需要に適応し、現在すでに次第に大行の認可を得て、この過程で大行の需要に適応する人材を育成して、チームの業務能力、製品能力、プロジェクト管理能力などを鍛えた。2022年には会社と大行の関係がさらに改善され、ベンチマーク効果をもたらすだろう。同時に、大行と協力する過程で、会社は管理と技術経験を新製品解決方案に沈殿させ、競争力のある製品をさらに構築し、会社の製品の技術リードを固めることができる。
海外業務は引き続き好調で、発展戦略は段階的な成果を収めた:海外業務全体は利益を実現し、業務の発展傾向は持続的に好調で、2021年の海外業務の販売契約は前年同期比95%を超え、収入は前年同期比65%増加し、会社はタイ、マレーシア、インドネシアなどの東南アジア主要国の上位5行の中でいずれも突破を獲得し、ICOREコアシステムは東南アジア市場で平均落札率25%以上を獲得した。海外のライバルを相次いで破り、中国の金融科学技術会社の中で本当に製品化で海外に進出した少数の会社だ。
利益予測と投資格付け: Shenzhen Sunline Tech Co.Ltd(300348) 大顧客カバー率は急速に向上し、大行業務はすでに初期の摩擦段階を経ており、その後、業績の限界改善を迎える見込みだ。会社が前期に大行業務を開拓したことを考慮すると、コストが上昇する可能性がある。20222023の予測帰母純利益は1.52(-2.49)、1.79(-3.26)億元で、2024年の帰母純利益は2.05億元で、「購入」格付けを維持する見通しだ。
リスク提示:銀行IT業界の成長率は予想を下回った。会社の業務開拓は予想に及ばない。海外市場政策リスク。