\u3000\u3 Shengda Resources Co.Ltd(000603) 444 G-Bits Network Technology(Xiamen)Co.Ltd(603444) )
研究開発戦略の収穫検証:コースに焦点を当て、小歩で速く走る。会社は製品の研究開発をMMORPG、SLGと置掛機類の3種類に焦点を当てた。「小歩速走」の研究開発戦略を採用し、自主運営プラットフォームの経験と結びつけて、面白さ、耐玩性、合理的な商業化設計を備えた逸品の手遊びを繰り返し開発した。2021年、同社の自研「一念逍遥」は優れたゲーム制作と運営表現で、AppStoreゲームのベストセラー平均11位、最高5位にランクインした。
Z世代プレイヤーの心理に詳しい:精品化運営はユーザー生態圏を安定させる。現在、同社は「手遊びを尋ねる」「一念逍遥」「モール荘園」「鬼谷八荒(PC版)」「地下城2:暗闇覚醒(アンドロイド版)」「地下城3:魂の詩」「世界弾射物語」「奇抜な戦闘家」「魔淵の刃」「不思議な迷宮」など多くのゲームを運営している。「ムーア荘園」は爆発的な発行経験とブランド認可を獲得し、「オビ島:夢の国」はコミュニティの交友を主とし、社交コースの発行制御能力を検証することが期待されている。
製品マトリクスを着実に構築する:基本盤は安定しており、代理備蓄を豊富にし、爆発金を期待している。「問問」シリーズの流れは安定しており、3つの服は周期的にユーザーを集めている。「一念逍遥」は利益に貢献し続け、会社の流水基盤を固める見込みだ。良質な成長期新製品「モール荘園」、「鬼谷八荒(PC版)」、「地下城3:魂の詩」などのコースの優位性が現れ、利益価値が釈放される。新製品の備蓄の中で、代理「オビ島:夢の国」は爆発的なコミュニティゲームを再構築する見込みで、その他の豊富な備蓄も会社の運営優位性を検証し続ける見込みだ。
出海戦略:加コード精品自研、すでに初歩的に市場を開いた。会社は中国の成熟したオンライン製品の移植から始め、すでに初歩的に市場を開いた。現在、個別に備蓄したIP向製品を除いて、残りの自研製品は海外市場に位置づけなければならない。また、会社は海外文化に対する深い見解を持つ優秀なプロデューサーと発行チームを引き続き吸収し、海外市場を迅速に配置する。同社のホストゲームチームは、海外市場向けの「OUTPOS」(前哨)の開発に集中しており、2022年にはSteamがオンラインになる見込みだ。
20222023年の営業収入は53.4/60.6/70.0億元で、前年同期比15.64%/13.41%/15.6%増加し、帰母純利益は18.5/21.8/26.9億元で、前年同期比25.6%/18.4%/23.2%増加し、EPSは25.8/30.4/37.5元で、PEは13 x/11 x/9 xである。中国のゲーム版号は4月11日に再発行されたため、2022年に合理的なPEは20-25倍の間で、相応の目標価格は516元-645元で、「購入」の格付けを維持しなければならないと考えています。
