\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 003 Suzhou Tztek Technology Co.Ltd(688003) )
機械視覚のリーダー、積極的に新しい業務を開拓して、“買います”の格付けを維持します
同社は2022年4月14日に2021年報を発表し、年間売上高は12.65億元で、前年同期比+32.3%だった。帰母純利益は1.34億元で、前年同期比+24.91%だった。非純利益は0.97億元で、前年同期比+16.73%だった。2021 Q 4単四半期の売上高は6.73億元で、前年同期比+26.5%、前月比+205.48%だった。帰母純利益は1億1200万元で、前年同期比+25.16%、環比+467.05%だった。非純利益は1億8000万元で、前年同期比+31.6%増で、前月比で黒字に転じた。工業視覚核心技術に基づいて、会社の工業AI能力プラットフォームの建設は持続的に推進され、新業務は急速に成長し、成長動力は十分である。私たちは20222023年を維持し、2024年の利益予測を追加し、20222024年に会社が純利益1.95/2.56/3.25億元を実現すると予想しています。EPS 1。01/1.32/1.68元、現在の株価はPE 25に対応する。9/19.7/15.5倍、「購入」格付けを維持。
新しい業務は量を放出し始め,成長動力は十分である。
会社は2021年に工業AI能力プラットフォームを打ち固めることを堅持した上で、6つの業界を深く耕し、著しい進展を遂げた。消費電子:2021年の収入は6.35億元で、前年同期比-26.26%、粗利率は51.87%だった。光伏半導体:2021年の収入は2.94億元で、前年同期+471.11%、粗利率は40.84%だった。会社の太陽光発電シリコンシート自動検出選別設備は欠陥検出精度と検出速度の面ですでに国際先進レベルに達し、輸入代替を実現することに成功した。2021年、同社はドイツのMueTec社の100%株式の買収を完了した上で、55 nm、28 nmなどのプロセスノードをカバーするために、MueTec製品ラインの技術アップグレードを積極的に推進した。自動車:2021年の収入は2億2000万元で、前年同期+422.67%、粗利率は31.98%だった。同社は新エネルギー自動車と自動車のインテリジェント化、電気化の重要な部品に焦点を当て、完全なインテリジェントソリューションを提供している。PCB:会社は2020年末にLDIレーザー直接イメージング設備を発売し、2021年初年度に営業収入668371万元、粗利率21.81%を実現し、長期市場空間が広く、将来の利益能力も向上する見込みである。また、PCB向けの欠陥検出装置は、顧客の小ロット試用段階に入り始めた。インテリジェントネットワーク:2021年の収入は496949万元で、前年同期比+30.68%、粗利率は5.62%だった。同社は2021年に英偉達Jetson製品ラインソリューションの金メダルパートナーとなり、英偉達の組み込みGPUに基づいてAIエッジコンピューティングプラットフォームを構築し、スマートネットワーク分野の様々なシーンに深く応用し、市場空間が広い。また、同社の非消費電子分野業務の割合は49.78%に上昇し、成長動力は十分だ。
リスクのヒント:業界の競争が激化する;新しい業務の開拓が予想に及ばないなど。
