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投資のポイント
業界の大環境が好転し、会社の医療情報化が成長をリードしている。
疫病の衝撃の後、電子カルテ、医療保険システム、インターネット医療、医療連合体などの政策と需要が牽引するにつれて、業界全体の環境はよくなっている。2021年、会社の医療業界の営業収入は16.96億元で、前年同期比24.35%増加し、総売上高に占める割合は89.32%で、5.79 pct上昇した。このうち、医療ソフトウェアの販売と技術サービスは前年同期比26.15%増加し、引き続き良好な成長を維持している。同時に、会社の医療衛生情報化プロジェクトは政策の駆動のおかげで、新規顧客の注文が例年を超え、千万級注文が32件増加し、千万級注文金額が前年同期比40%を超え、会社の総合優位性を持続的に拡大し、市場占有率を高めた。
「一体両翼」と医療保険は着実に推進され、協同発展は業界のプロセスに追いついている。
2021年、医療衛生を「体」とし、相互接続+モノネットワークを「翼」とし、医療保険を加える業務戦略を引き続き推進する。医療情報化、5社は5級電子症例の審査を通過し、4甲、5乙の相互接続プロジェクト病院は13社、区域は4社を通過し、スマートサービスは3級は2社を通過し、晋中市の全国民健康サービス情報化プラットフォーム、深セン市社会康情報システム、桐郷衛健局の項目目整理業界のベンチマークを助力した。医療衛生インターネットは、新たに医療機関300社余りに接続され、前年度比で前年同期比70%以上増加し、インターネット病院の公有雲と私有雲の建設に参加したのは700社を超え、そのうち支払い、クラウド看護、オンライン処方流転業務、商保などの革新業務を集約し、約1.12億元の収益を実現し、前年同期比40%増加した。医療衛生物ネットワーク、運維雲プラットフォーム、デジタル病棟など多くの重点プロジェクトが実施された。医療保険、2021年の収入は5734万元で、前年同期比132%で、国家プロジェクトの後、7つの省級医療保険プラットフォーム、石家荘と営口の2つの地市級プラットフォームの建設に参加した。
「慧康雲2.0」クラウド化製品は絶えずオンラインになり、HITクラウド化方案は成功した
「慧康雲2.0」システムは雲の転換を順調に推進している。HIS全体解決方案、運維クラウドプラットフォーム、混合クラウドインターネット病院解決方案、スマート養老クラウド製品、区域検査応用クラウド化解決方案、健康クラウドプラットフォーム、5 G+重篤症協同救護クラウドなどの製品が絶えず発売されている。2021年会社HIT製品の全面的なクラウド化解決方案、混合クラウドのサブシステム解決方案の成果転化に成功し、市場普及期に入って、すでに2軒の取引先が会社HIT製品の全面的なクラウド化解決方案に着地し、百軒以上の取引先で混合クラウドのサブシステム解決方案に着地した。医療クラウド化製品が業界に認められるにつれて、政府と病院の建設需要は徐々に解放され、将来、中国の医療クラウドは百億から千億の規模に達すると予想されている。
収益予測と評価
医療衛生情報化の受益政策が駆動され、雲化が着地して長期的な成長を助力する。20222024年の会社の帰母純利益はそれぞれ5.72、7.41、9.73億元で、前年同期比38.40%、29.55%、31.40%増と予想されている。EPSは0.37、0.48、0.63元/株で、「購入」の格付けを維持している。
リスクのヒント
医療ITの支出は予想に及ばない。インターネット医療の進展は予想に及ばない。クラウドのモデルチェンジは予想に及ばない。業界競争の激化などのリスク。
