\u3000\u30 Xuchang Ketop Testing Research Institute Co.Ltd(003008) 03 Beijing Compass Technology Development Co.Ltd(300803) )
イベントの概要
同社は2022年第1四半期報告書を発表し、報告期間中、同社の収入は6億2300万元で、前年同期比89.51%増加した。帰母純利益は2億6700万元で、前年同期比176.5%増加した。非純利益は2億6400万元で、前年同期比180%増加した。粗金利は4.21 pctから94.01%に上昇した。経営性キャッシュフローの純額は5.5億元で、前年同期比141.5%増加した。同社の基本1株当たり利益は0.66元で、前年同期比175.0%増加した。
分析判断：
会社はネット信用証券の再構築投資家となり、再構築プロセスが順調に推進されている。
2022年2月10日、同社はネット信用証券の破産再建投資家として確定された。3月16日夜、会社はネット信証券の再整備投資家として、ネット信証券管理人に現金15億元を支払ってネット信証券の債務を返済し、再整備が完了した後、ネット信証券の100%の株式を保有すると発表した。3月28日夜、会社は公告を発表し、会社は管理人の通知を受け、ネット信証券第2回債権者会議で審議採決された「再編計画草案」が可決された。4月1日、会社は臨時株主総会を開き、今回の重大資産再編事項を審議・採択した。
私たちは、会社がネット信用証券の買収に成功すれば、会社の顧客獲得ルートを広げるのに役立つ一方で、会社はインターネット証券会社に転換し、会社は基金の代理販売、資産管理などの業務資格を獲得し、会社が顧客に富管理を提供する専門能力を極めて強化し、新しい収入成長曲線を開くと考えています。
金融情報サービス業務は急速に増加し、顧客の支払い意欲と忠誠度は持続的に向上している。
2022年第1四半期、上海深300指数は累計14.53%下落し、金儲け効果は弱い。しかし、第1四半期の両市の1日平均成約額は依然として1兆元を超え、代表的な交際感情は依然としてあり、これも会社の金融情報サービス業務が急速に成長した原因である。一方、会社の取引先は主に個人投資家で、金融情報ソフトウェアに対する需要が強い。一方、会社は体験型マーケティング方式を採用し、ユーザーに対して正確な販売を行い、顧客の支払い意欲と忠誠度はいずれも向上し続けている。
報告期間中、会社の経営活動の現金流入は前年同期比184.6%増の8.01億元に達し、契約負債は前年同期比16.13%増の4767万元に達し、会社のその他の非流動負債は前年同期比26.86%増の6.31億元に達した。会社の金融情報サービス業務は将来持続的に増加すると判断した。また、会社が全ナンバープレート証券会社のネット信用証券を買収することによって顧客により多くの富管理サービスを提供するにつれて、会社の顧客の有料転化率はさらに向上する見込みだ。重ね合わせ会社は広告の投入を増やし続け、ユーザープールを拡大し、会社の有料ユーザー数は着実に増加する。
軽量化、オンライン化はネット信用証券の発展の必由の道になるだろう。
ネット情報証券は1995年に設立され、瀋陽に本社を置き、2018年にリスク事件が発生して以来、20192021年に3年連続でD類に選ばれた。もし Beijing Compass Technology Development Co.Ltd(300803) がネット信証券の買収に成功すれば、自身のインターネット遺伝子をネット信に注入し、将来、ネット信証券はB端/C端の顧客に向けた革新的な金融サービス製品を構築することが期待され、スマート取引、スマート財テク、スマートサービス、資産分析を立脚点として顧客のニーズに正確に対応し、相場データ、取引ツールなどの面でインテリジェント化のアップグレードを実現し、投資家の意思決定にワンストップの便利なサービスツールを提供する。
投資提案は第1四半期の会社の金融情報サービス業務の急速な成長を考慮して、私達は利益予測を高めて、私達は20222024年にそれぞれ営業収入の16.05242632.22億元(元の予測は13.31/19.56/28.41億元)を実現して、それぞれ前年同期比72.1%/51.2%/32.8%(元の予測は42.7%/47%/45%)を増加すると予想します;20222024年にそれぞれ帰母純利益3.95/5.67/8.23億元(元予測2.8/4.41/6.07億元)を実現し、それぞれ前年同期比86.8%/72%/69.6%(元予測長58.9%/57.4%/37.8%)増加した。20222024年のEPSはそれぞれ0.98/1.4/2.03元(元予測0.69/1.09元/1.5元)で、2022年4月14日の終値41.15元に対応するPEはそれぞれ42 X/29 X/20 Xで、「購入」格付けを維持した。
リスクのヒント
1）ミドル・ハイエンド製品の普及が予想されるリスクに及ばない；2）新製品の新機能の研究開発が予想されるリスクに及ばない；3)業界競争の激化による市場シェアの下落リスク;4)ネット信証券の買収はまだ完了しておらず、不確実性がある。
