\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 920 Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) )
会社は2021年年報を発表し、業績は高品質の急速な成長を実現した。
同社は2021年の年報を発表し、2021年の年間収入は95.69億元で、前年同期比40.75%増加した。純利益は8億3300万元で、前年同期比60.75%増加した。非純利益8.21億元の控除を実現し、前年同期比77.71%増加した。2021年度の純金利は8.70%で、前年同期比1.08 pct上昇した。会社は世界と中国の自動車販売台数の桁数の増加にチップ不足と疫病の妨害を重ねた背景の下で、スマートカーの波を把握し、業績の急速な高品質成長を実現し、会社の未来の発展を持続的に見ている。年報に基づき、当社は会社の業績予想を調整し、20222024年の帰母純利益はそれぞれ12.33(+0.79)/18.18(+3.76)/23.93億元、EPSはそれぞれ2.22(+0.14)/3.27(+0.67)/4.31元/株で、現在の株価に対応するPEはそれぞれ45.2/30.7/23.3倍で、「購入」の格付けを維持する予定である。
インテリジェントな座席と自動運転が急速に成長し、利益能力がさらに改善された。
インテリジェントな座席とインテリジェントな運転業務は二重矢がそろっており、利益能力は絶えず向上している。2021年の座席業務の収入は78.93億元で、前年同期比33.52%増加した。粗金利は24.45%で、前年同期比0.43 pct上昇した。会社は座席製品と座席ドメインコントローラ業務の高成長を融合し、製品は絶えず反復し、高通と協力して最新のチッププラットフォームに基づいて第4世代の座席システムを構築した。スマート運転業務の収入は13億8700万元で、前年同期比94.78%増加した。粗金利は20.78%で、前年同期比9.94 pct上昇した。その中でセンサーの販売台数が高く、種類が豊富になっています。ドメインコントローラの高低の組み合わせは、駐車製品の年間販売台数が百万を超え、軽量級の知能運転プラットフォーム製品が成熟して市場に進出し始めたが、高計算力製品IPU 03はすでに小鵬P 7、P 5を搭載して量産供給されている。2大業務の粗金利の引き上げは、会社全体の粗金利を1.22 pctから24.60%に引き上げた。
100億の注文が殺到し,自動車の電子本土の竜頭が風に乗って立ち上がった。
会社はスマートカーの最も核心的なスマート座席、スマート運転プレートですでに恥じない本土のリーダーになっている。2021年、同社は120億元を超える注文を獲得し、前年同期比80%を超えた。そのうち、スマート運転業務は40億元を超える注文を獲得した。自動運転ドメインコントローラの面では、英偉達Orinシリーズチップを組み合わせたIPU 04と徳州機器TDA 4チップを組み合わせたIPU 02が多くのポイントを獲得し、会社の業績成長を推進する新たな原動力となる。また、会社はドメイン間で融合したドメインコントローラとインテリジェントな車体ドメイン制御プラットフォームの分野でも研究開発を配置している。新時代のスマートカー市場に向けて、会社は大股で風に乗っている。
リスクヒント:下流市場の需要が予想に及ばず、外部要因がサプライチェーンを妨害している。
