\u3000\u3 Guangdong Shaoneng Group Co.Ltd(000601) 615 Ming Yang Smart Energy Group Limited(601615) )
業績評価
2022年4月14日、同社は2021年年度報告書を発表した。報告期間内に会社の売上高は271.58億元を実現し、同20.93%増加した。帰母純利益31.01億元を実現し、同125.69%増加した。非帰母純利益29.34億元の控除を実現し、同109.55%増加した。EPS1.6元、ROE 18.4%で、業績は予想に合致した。
経営分析
ファン、発電の二重プレートが高くなっている。1)報告期間内に、風力発電ユニットの対外販売6.03 GWを実現し、同6.5%増加し、そのうち、海上風力発電の出荷量は2.89 GWに達し、同220%増加した。風力発電ユニット及び関連部品の販売額は252.47億元で、同20.53%増加した。風力発電ユニット及び関連部品の販売粗利率は19.16%で、前年同期比2.27 PCT上昇した。2)報告期間中、発電所の運営収入は14億1000万元で、同42.43%増加した。発電所運営業務の粗利率は65.41%で、前年同期比3.67 PCT上昇した。運転発電所での平均発電時間数は2583時間で、同期の全国風力発電の平均発電時間数337時間を上回った。
収益力が向上し、期間中費用が下がる傾向にある。2021年の会社の粗利率と純金利はそれぞれ21.50%/10.90%で、前年同期よりそれぞれ+2.93/+5.09 PCT変化した。3大費用のうち、2021年の会社期間の費用率は10.99%で、前年同期比0.01 PCT減少し、そのうち販売費用率、管理費用率(研究開発費用を含む)、財務費用率はそれぞれ4.36%/5.69%/0.94%で、前年同期よりそれぞれ+0.02/+0.75/-0.78 PCT変化した。
収益調整と投資提案
当社は20222024年にそれぞれ37.55、46.85、56.84億元の純利益を実現し、前年同期よりそれぞれ21%、25%、21%増加し、EPS 1に対応すると予想している。79元、2.22元、2.70元です。現在の株価は3年間のPEに対してそれぞれ13、11、9倍で、「増持」格付けを維持している。
リスク
政策性リスク、市場競争リスク、株式販売制限解禁リスク、大株主減持リスク
