\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 099 Amlogic (Shanghai) Co.Ltd(688099) )
同社は2021年度報告書を発表し、2021年の非純利益は前年同期比742.66%増加した。
同社は2021年度の報告書を発表し、2021年の営業収入は47.8億元で、前年同期比74.46%増加し、帰母純利益は8.12億元で、前年同期比606.76%増加し、非純利益は7.16億元で、前年同期比742.66%増加した。そのうち2021 Q 4の営業収入は15.44億元で、前月比25.36%増加し、帰母純利益は3.03億元で、前月比22.87%増加し、業績の増加は予想を上回った。当社は20222023年と2024年の利益予測を維持し、20222024年の帰母純利益はそれぞれ12.73、17.51、23.06億元で、20222024年のEPSはそれぞれ3.10、4.26、5.61元/株で、現在の株価はPEに対応してそれぞれ35.1、25.5、19.4倍で、「購入」の格付けを維持している。
主なチップ製品は持続的に量を放出し、海外市場の開拓効果は著しい。
同社の2021年の業績が大幅に増加した主な原因は、スマートトップボックスチップとAI音声ビデオシステムの端末チップの出荷量がいずれも高速に増加したことであり、2020年には同社のチップの出荷量が初めて1億個を突破し、2021年の年間チップの出荷量は1.59億個に達し、前年同期比50%を超え、その効果によって会社の利益能力の向上を牽引しなければならない。スマートトップボックスチップの面では、中国移動、聯通、電信のスマートトップボックスの購入数が大幅に増加し、中国のスマートトップボックスチップの収入が大幅に削減され、海外市場が普及を加速させ、下流市のシーンの気品が高い企業である。AI音声ビデオシステム端末チップについて、同社は多層AI端末チップソリューションを備えており、すでに世界100社のキャリア+インターネットストリーミングメディア大手Netflix、Google、Amazonなどの企業サプライチェーンに進出しており、海外のインテリジェント化浸透率の向上に伴い、同社のSOC系チップは急速に成長する見通しだ。
WiFiブルートゥースと車載新品の研究開発の反復が速く、自動車電子チップのスマート座席への進出は大いに可能である。
会社の新製品の研究開発の反復速度は比較的に速くて、30033財経網の報道によると、WiFi 5+BT 5.2チップW 155S 1はすでに大規模な量産を実現し、小米TVstickなどの大顧客製品を組み合わせており、WiFi 6は2022年6月に生産される予定である。会社の自動車電子チップは主に車載娯楽スクリーンに用いられ、その中で車載前装中制御システムV 901 Dはすでに海外の取引先の注文を獲得し、リンカーンLincolnPlayなどを含み、しかも出荷量は着実に向上し、会社は自動車分野の娯楽システムの優位性に頼って、未来知能座席の領域に進出することは大いに可能である。
リスクのヒント:下流の需要は予想に及ばない。海外市場の開拓は予想に及ばなかった。
