\u3000\u3 Guangdong Shaoneng Group Co.Ltd(000601) 166 Industrial Bank Co.Ltd(601166) )
3枚の名刺:グリーンバンク+フォーチュンバンク+投資銀行
「商行+投行」の戦略の下で、 Industrial Bank Co.Ltd(601166) はグリーン銀行、富銀行、投資銀行の「3枚の名刺」の構築に努力し、それぞれグリーン金融、富管理と産業のグレードアップの3つの想像力に富んだ方向をアンカーし、中国の信用成長率の減速の背景の下で包囲を求めている。資産の質の改善に伴い、管理職は新しい戦略を実行する際に、より余裕を持つことになります。
対公業務:グリーン金融と投資業務が並ぶ
二重炭素と中小企業を支援する政策の導きの下で、 Industrial Bank Co.Ltd(601166) グリーンクレジット(4539.4億、yoy+42.11%)と中小ローン(2987億、yoy+56.2%)はいずれも高速成長を実現した。投資銀行業務は「投行生態圏」に頼って多層のグリーン金融サービスシステムを構築し、多元融資ツールの応用レベルを高め、投資取引専門の優位性を強化する。住民の貯蓄を投資に転化させるという中国経済の循環の中で、 Industrial Bank Co.Ltd(601166) はその立体化の誘導で、FPA残高(7.01兆元、yoy+15.49%)の革新的な高さを後押しした。
小売業務:進出した富銀行
(1)三大アプリ(携帯電話銀行アプリ、「好興動」クレジットカードアプリ、「銭大番頭」富管理アプリ)が交差して流れている。(2)個人住宅ローンは制約されているが、クレジットカードと経営ローンが力を入れる重点になる。(3)民間銀行は「投資銀行と資本管理」の素質の優位性を借りて、急速な発展を実現した(AUM 7424.5億元、yoy+17.2%)。(4)グループ小売AUM(2.85兆元)は安定成長(yoy+8.9%)し、「富管理生態圏」の建設が加速し、製品の代理販売能力を強化した。
資産品質:資産品質が好転し、リスク相殺能力が増強
会社の資産品質が好転し、調達カバー率が向上した。不動産に関わる業務の中で、ローンの担保は十分で、公融資業務に対して第一線と省都都市に集中し、不動産は公融資業務に対して十分な準備をし、リスク損失の相殺能力が強い。
投資アドバイス
Industrial Bank Co.Ltd(601166) 戦略は3枚の名刺に焦点を当て、公発力グリーン金融、投資業務、普恵小微に対して、私に対して消費ローンとクレジットカードを推進する。20222024年の帰母利益はそれぞれ949.54107694123098億元で、前年同期比14.85%/13.42%/14.30%増加し、対応EPSはそれぞれ4.44/5.05/5.79元だった。予測合理的な推定値の中枢は8278億で、初めてカバーされ、「購入」格付けされた。
リスクのヒント
疫病のマクロ経済への衝撃は予想を上回った。
