\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 850 Shenzhen Kedali Industry Co.Ltd(002850) )
同社は2022年のQ 1帰母純利益が1.68-1.78億元で、前年同期比92%-103%増、環0.6%-6.6%増と予告した。同社は2022年のQ 1帰母純利益が1.68-1.78億元で、前年同期比92%-103%増、環0.6%-6.6%増と予告した。非帰母純利益は1.6-1.7億元で、同98%-111%増加し、環0%-6.3%増加し、市場の予想に合致した。
Q 1の収入は15億元前後で、利益レベルは安定していると予想されています。当社のQ 1収入は15億元で、前月比は横ばいで微増し、前年同期より94%増加すると予想しています。短期の疫病は物流に影响して、4月の排产は依然として环比的に向上して、Q 2全体の私达は环比で20%ぐらい増加すると予想して、下半期のシーズンと新生产能力の釈放、更にスピードアップして、私达は通年の収入が100亿元ぐらい期待して、前年同期より2倍以上増加すると予想します。利益面では、同社のQ 1純利益率は11-12%で、前月比は横ばいで、前年同期比1-2 pct上昇した。
会社の生産基地は大顧客の展望配置に続いて、海外市場と大円柱構造部品は新しい見どころで、持続的に高い成長が明確である。会社は全世界と中国の電池の大きい取引先の展望に従って生産能力を配置して、設備、原材料と良率のリードする優位性を持って、中高級市場の優位性はとても明らかで、下半期のヨーロッパの3大基地は次第に量を放出し始めて、しかも恵州の3期、宜賓基地、寧徳の2期、溧陽の2期の生産能力は続々と投入して、20222 Q 1末まで会社の生産額は200億元近く計画して、競争相手をはるかにリードして、同時に、大円柱構造部品はすでに中国外の大顧客の定点を得ており、来年の新たな成長点となり、今後も今年の高成長が期待されている。
利益予測と投資格付け:私たちは20222024年の帰母純利益12.3/20.1/29億元の予測を維持し、前年同期比128%/63%/45%増加し、対応PEは29 x/18 x/12 xで、2022年45 xPEを与え、目標価格は238.1元で、「購入」格付けを維持した。
リスクヒント:電気自動車の販売台数が予想に及ばず、競争が激化している。
