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保険の信用は先頭に立って、“買います”の格付けを維持します
同社は2021年報を発表し、収入は前年同期比8.65%増加し、利益は前年同期比21.15%増加した。会社は保険信創のリーダーであり、自主研究開発の核心システムは高い市場シェアを持っており、政策の触媒の下で、加速発展期を迎えることが期待されている。20222023年、2024年の利益予測を維持し、20222024年の帰母純利益は7.60、9.91、12.60億元、EPSは1.28、1.67、2.12元と予想され、現在の株価はPEに対して18.8、14.4、11.3倍となり、「購入」の格付けを維持している。
事件：会社が2021年年報を発表
(1)2021年に会社の収入は62.81億元で、前年同期比8.65%増加した。帰母純利益は5億7700万元で、前年同期比21.15%増加した。分業事務によると、会社の金融IT収入は40.94億元で、前年同期比11.93%増加し、そのうち保険IT収入は35.03億元で、前年同期比18.64%増加し、会社は保険IT分野でのリードを維持し続けている。(2)利益率の面では、2021年の会社の粗利率は29.52%で、前年同期比1.50ポイント上昇し、粗利率は着実に上昇した。会社の販売、管理費用率はそれぞれ4.99%、1.27%で、それぞれ0.03、0.11ポイント下がり、費用率は持続的に改善された。純金利は9.19%で、前年同期比0.95ポイント上昇し、収入構造の最適化と費用率の下落の共同推進の下で、利益能力はさらに上昇した。
保険信創竜頭、加速発展期を迎える
(1)空間が広い:中国の保険の深さと密度はまだ低いレベルにあり、保険料の規模の増加空間が広く、さらに保険業界のIT情報化の投入の急速な増加を牽引している。また、「保険+」のトレンドの下で、インターネットメーカー、新興科学技術会社の参加も保険ITの新規需要をもたらし、CCIDによると、2024年に中国の保険ITソリューションの市場規模は250.4億元に達し、空間が広いと予想されている。(2)政策触媒:2022年1月、銀保監会は「デジタル経済建設を加速させ、銀行業保険業のデジタル化転換を全面的に推進する」と要求した。会社は保険信創のリーダーとして、自主的に研究開発した核心システムは高い市場シェアを持っており、政策の触媒の下で、加速発展期を迎えることが期待されている。
リスク提示:政策の推進が予想に及ばない;保険ITの投入が予想に及ばない。
