\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 015 Gcl Energy Technology Co.Ltd(002015) )
原料価格が高い企業の下で百億級の収入は安定を維持し、利益は成長を実現し、キャッシュフローは健康である。
2022年4月14日夜、会社は「2021年年度報告」を発表した。21年に疫病、インフレなどの影響を受け、石炭、天然ガスの価格はしばしば過去最高を更新したが、会社は熱電生産企業として、業績は大幅に変動しなかった。2021年の通年会社の営業収入は113.14億元で、前年同期比-0.71%(報告期間内に会社が同じコントロールの下で企業の合併が発生したため、会社は相応の年の財務データに対して調整を行い、本報告はすべて調整後の財務データを採用した);帰母純利益は10.04億元で、前年同期比+21.80%だった。非帰母純利益は5.70億元で、前年同期比-19.02%(非経常収益は主に4.2億元の非流動資産処置損益を含む)。粗金利は22.85%で、前年同期比-2.15 pctで、原材料価格の上昇による不利な影響を体現している。純金利は11.24%で、前年同期比+1.95 pctだった。期間の費用率は14.05%で、前年同期比+3.19 pctで、そのうち管理費用率は前年同期比+1.02 pctで、主に報告期間中に会社がモバイルエネルギー業務を追加したため、人件費などの費用支出が増加した。財務費用率は前年同期比+1.98 pctで、主に新発電所の続々と投入に伴い、費用化された融資金利が増加した。経営活動のキャッシュフローの純額は20.99億元で、十分なキャッシュフローは会社のために新しい業務を展開するために持続的な造血を行うことが期待されている。
2021 Q 4を見ると、同社の売上高は27.73億元で、前年同期比-13.11%だった。帰母純利益は1億9900万元で、前年同期比+7.62%だった。粗金利は20.41%で、前年同期比-5.96%だった。純金利は7.96%で、前年同期比+3.55%だった。
モバイルエネルギー事業分野は重点的に発展し、電気交換業務は配置を加速させる。
2021年以来、会社はグリーン移動生態に重点を置き、リードするモバイルデジタルエネルギー科学技術事業者を構築してきた。タクシー、ネット予約車、重カード、軽カードの交換シーンに焦点を当て、吉利、福田、三一、東風、貨物ララ、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) 、地上鉄などの頭企業と手を携えて、電気交換業務を重点的に配置した。2021年以内に会社は乗用車交換発電所の建設を5基完成し、商用車交換発電所の建設を1基完成した。現在までに完成した乗用車は9基、商用車は4基を交換した。
同社はモバイルエネルギー業務分野で重点的に力を入れ、市場影響力と製品競争力を急速に形成し、2022年に同社のモバイルエネルギー業務発展目標は2.5万台以上、2025年には50万台の各種電動車両にサービスする。
電気交換モードでは、発電所の運営や市場空間の最大の一環である。
これまで、20222025年の新たな発電所設備投資額は35.51億元、75.19億元、120.23億元、165.64億元で、合計約397億元で、電池増量市場よりやや大きいと予測していました。20222025年の毎年の発電所の運営空間はそれぞれ83.15億元、243.71億元、614.56億元、135755億元に達する見込みで、依然として電気交換分野の市場空間の最大の一環である。
電池銀行は推進を加速させ、エネルギー貯蔵とモバイルエネルギー業務の協同発展
2022年、会社は貴陽産業発展ホールディングスグループ有限会社と戦略協力枠組み協定に署名し、双方は電気交換コースに焦点を当て、電池とエネルギー資産管理、電気交換ネットワークの建設と運営などの7つの方面をめぐって業務協力を展開し、電池共有と資産サービス化を実現し、車電分離モデルの普及と応用を加速する。
また、同社はリチウム鉱と塩湖リチウム資源の開発を強化し、リチウム塩深加工産業を配置し、移動エネルギー業務の発展に協力する。同時に退役電池の階段選別と階段利用エネルギー貯蔵システムの構築プラットフォームを構築し、ユーザー側エネルギー貯蔵と発電側エネルギー貯蔵、ゼロ炭素産業園などのシーンに焦点を当て、水素エネルギー応用シーンを積極的に模索している。
投資アドバイス
同社の20222024年の帰母純利益はそれぞれ13.00億元、19.11億元、36.65億元、YOYはそれぞれ29%、47%、92%と予想され、現在のPEは20 X/13 X/7 Xに対応し、引き続き重点的に推薦している。
リスクのヒント
マクロ経済が下落し、市場需要が下落した。燃料や電力の価格が大幅に変動した。電気交換業務の推進が予想に及ばないなど。
