\u3000\u3 Shengda Resources Co.Ltd(000603) 214 Shanghai Aiyingshi Co.Ltd(603214) )
会社の2021年の売上高は前年同期比17.55%増加し、帰母純利益は前年同期比36.97%減少した。
4月14日、同社は2021年年報を発表した:2021年の営業収入は26.52億元で、前年同期比17.55%増加し、帰母純利益は0.73億元で、EPSを全面的に薄くしたのは0.52元で、前年同期比36.97%減少し、非帰母純利益は0.29億元で、前年同期比64.97%減少した。第1四半期の分割を見ると、4 Q 2021年の営業収入は9.99億元で、前年同期比54.49%増加し、帰母純利益は0.40億元を実現し、EPSを全面的に薄くしたのは0.28元で、前年同期比24.08%減少し、非帰母純利益は0.25億元減少し、前年同期比43.27%減少した。
会社の2021年の総合粗利率は1.27ポイント下がり、期間費用率は2.09ポイント上昇した。2021年の会社の総合粗利率は30.26%で、前年同期より1.27ポイント下がった。第1四半期の分割を見ると、4 Q 2021社の総合粗利率は29.60%で、前年同期比4.10ポイント低下した。
2021年の会社の期間費用率は27.57%で、前年同期比2.09ポイント上昇し、そのうち、販売/管理/財務費用率はそれぞれ22.33%/3.61%/1.63%で、前年同期比はそれぞれ+0.94/-0.28/+1.44ポイント変化した。4 Q 2021会社の期間費用率は23.88%で、前年同期比1.00ポイント上昇し、そのうち、販売/管理/財務費用率はそれぞれ19.95%/2.32%/1.61%で、前年同期比はそれぞれ+1.21/-1.49/+1.29ポイント変化した。
貝貝貝熊を買収して華中市場を開き、早教と託育センターを開設する
2021年第4四半期、 Shanghai Aiyingshi Co.Ltd(603214) は華中地域の第1母子チェーンブランドの貝貝貝貝熊を買収することに成功し、店舗数は2020年末の290社から2021年末の526社に増加し、店舗は華東、華南、西南、華中地域をカバーした。同時に、2021年に会社は傘下のハイエンド創意早教ブランドに頼って、早教と託育センターを開設し、母子サービス産業の多元化の配置を形成した。オンラインチャネルの建設については、2021年3月にO 2 O業務を開始し、2021年末現在、同社は累計1000人以上の50人以上の企業・マイクロコミュニティを構築し、120万+のコミュニティファンを持っている。
収益予測を引き上げ、「中性」格付けを維持
会社の業績が予想を上回ったのは、主に会社が貝貝熊を買収する効果が予想を上回ったためで、会社と貝貝熊の強さが協力して会社の利益空間を高めることになります。私たちは会社の20222023年のEPSに対する予測を9%/8%から0.43/0.48元に引き上げ、2024年のEPSに対する予測を0.52元追加しました。会社は貝貝貝熊を買収した後、華中市場を開き、会社の競争力を強固にし、「中性」格付けを維持するのに有利である。
リスク提示:一部の店舗の賃貸契約が満期になっても賃貸継続ができず、新店の開拓速度が予想に達しず、買収合併効果が予想に達しない。
