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Anker Innovations Technology Co.Ltd(300866) 4月12日に2021年報を発表します。年間売上高は125.74億元で、前年同期比34.45%増加した。粗金利は35.72%で、前年同期比3.55 pcts減少した。帰母純利益は9.82億元で、前年同期比14.7%増加した。非帰母純利益は7.08億元で、前年同期比2.7%減少した。
収入端:会社は2021年に125.74億元の売上高を実現し、前年同期比34.45%増加した。このうち、21 Q 1/Q 2/Q 3/Q 4の売上高はそれぞれ24.27億/29.44億元/30.55億元/41.49億元で、前年同期比57.94%/47.84%/21.63%/24.44%増加した。
製品別に見ると、充電類、インテリジェント革新品類、無線オーディオ品類はいずれも急速に増加している。
(1)2021年、会社の充電類製品の営業収入は55.52億元で、前年同期比34.00%増加し、営業総収入に占める割合は44.16%だった。
(2)2021年、会社の知能革新品類の年間営業収入は41.04億元で、前年同期比34.13%増加し、営業総収入に占める割合は32.63%だった。
(3)2021年、同社の無線オーディオ品類の年間営業収入は28.52億元で、前年同期比34.44%増加し、営業総収入に占める割合は22.68%だった。
チャネル別に見ると、同社の2021年のオンラインチャネル販売収入は80億元で、前年同期比25.60%増加した。オフラインルートの収入は45.74億元で、前年同期比53.33%増加した。
地域別に見ると、会社のヨーロッパ、中国大陸などの国と地域の収入の伸び率はいずれも30%を超えた。このうち、北米/欧州/日本/中東/中国大陸での営業収入はそれぞれ63.41億/25.42億/17.32億/5.61億/5.61億/4.20億元で、前年同期比26.33%/39.44%/26.17%/28.46%/194.47%増加した。
粗利率:2021年の粗利率は35.72%で、前年同期比8.13 pct減少し、そのうち21 Q 4の粗利率は18.46%で、前年同期比23.84 pct減少した。
費用端:2021年の会社の販売/管理/財務/研究開発費用率はそれぞれ19.44%/2.98%/0.36%/6.19%で、前年同期比-0.01 pcts/-0.05 pcts/-0.39 pcts/+0.12 pcts変化した。
純利益:2021年の帰母純利益は9.82億元で、前年同期比15%増加し、帰母純金利は7.81%で、前年同期比1.34 pcts減少した。非帰母純利益は7.08億元で、前年同期比2.7%減少した。
キャッシュフロー:2021年に会社の経営活動で発生したキャッシュフローの純額は4.49億元で、前年同期は1.88億元で、前年同期比139.11%増加し、主に経営活動のキャッシュフロー管理の最適化によるものである。
利益の予測と評価:消費電子の海に出るブランドのトップ Anker Innovations Technology Co.Ltd(300866) を断固として推薦します。アンクの海外ルートは絶えず拡大し、中国市場は突破したが、コスト面では、海運費用の上昇は販売費用率を増加させ、原材料の値上げなどの要素を重ね、利益予想を下げ、純利益予想を2022年の15.0億元から20222023年の9.95億/14.27億元に調整し、相対推定値24/17 XPEに調整し、購入格付けを維持した。
リスク提示:原材料価格の上昇リスク、海運運運力が予想に及ばず、為替レートの変動リスク、ブランド化の開拓が予想に及ばず、新製品の研究開発が予想に及ばない
