\u3000\u30 Beijing Telesound Electronics Co.Ltd(003004) 51 B-Soft Co.Ltd(300451) )
イベントの概要。 B-Soft Co.Ltd(300451) は2022年4月14日夜に2021年年報を発表し、報告期間内に、会社の営業総収入は約18.99億元で、前年同期より約16.30%増加した。上場企業の株主に帰属する純利益は4億1300万元で、前年同期比24.28%増加した。上場企業の株主に帰属する非経常損益を差し引いた純利益は3.87億元で、前年同期比23.11%増加した。基本1株当たり利益は0.27元である。
医療ITの発展プロセスに追随し、病院衛生情報化業務は持続的に増加している。2021年、会社の主要業務医療業界、非医療業界の営業収入はそれぞれ16.96、2.03億元で、占める割合はそれぞれ89.32%、10.68%で、前年同期比24.35%、-24.56%増加した。病院衛生情報化業界が「一四五」に入った背景の下で、政府は続々と規範基準類、奨励支持類などの多種の政策を打ち出し、医療衛生情報化プラットフォームの一体化建設需要の新高を触媒し、業界は高い景気度を呈している。20152021年。会社の医療衛生情報化業務は7年連続で成長を維持し、医療業界の営業収入の複合成長率は29.09%に達し、会社の帰母純利益の複合成長率は42.33%に達した。4月14日までに、会社の新規顧客注文は例年を上回り、1000万級注文は32件増加し、1000万級注文金額は前年同期比40%以上増加し、会社の市場占有率を持続的に拡大した。同時に、会社が建設した電子カルテなどのプロジェクトの注文格付けの通過数と総量は業界の前列にあり、5級電子カルテ格付けプロジェクトは5社が審査を通過し、5級、6級電子カルテ格付けプロジェクトは累計15社が審査を通過した。
「健康都市」に頼って、マルチシーン応用サービスを探求する。2021年、会社は健康都市の「インターネット+医療」などの革新業務に基づいて急速に増加し、その中で支払い、クラウド看護、オンライン処方流転業務、商保などの革新業務を集約し、約1.12億元の創収を実現し、前年同期より約40%増加した。このうち、インターネット病院と地域的なインターネットプロジェクトの顧客数は引き続き増加を維持し、医療機関300社余りを新たに追加し、前年同期比約70%増加し、成長率は大きくなった。インターネット病院の公有雲(インターネット病院プラットフォームと地域インターネットに接続)と私有雲の建設に参加したのは700社を超えた。また、SAASインターネット病院プラットフォームコンサルティング+再診+薬品+医技総単数は約37万単数、注文総金額は約2600万元である。
医療保険側は落札を続け、病院側の医療保険改革サービスに深く入り込んだ。2021年、同社の医療保険業務に関する収入は約5734万元で、前年同期比約132%増加した。医療保険端の面では、2021年に河北、天津、甘粛、黒竜江、内モンゴル、青海、山西の7つの省級医療保険プラットフォームの建設に参加した。同時に、会社は省級医療保険プラットフォームから市級医療保険プラットフォームまでのケースの突破を実現し、石家荘と営口市の2つの地市級医療保険プラットフォーム業務を落札し、実施した。病院側では、DRG/DIP病院側の製品はすべて会社の最新の枠組みを採用し、病院側の管理と業務を深く融合させ、国家医療保険局DRG/DIPグループ方案と技術規範を全方位に満たしている。2021年、会社は塩城市第一人民病院、新疆医科大学第七付属病院など十数軒の医療機関の医療保険プロジェクトを落札し、院内DRG業務による高品質管理モデルを絶えず最適化し、業界の良好なベンチマークを確立した。
「慧康雲2.0」をスタートさせ、クラウド化製品システムを構築する。2021年、会社は引き続き業界の潜在能力を深く掘り起こし、研究開発の投入と技術製品の革新を絶えず強化し、末端医療機構、グループ病院、専門連盟などに提供する医療衛生一体化雲サービス、医療業界システムに基づく運営・維持知識体系を形成し、北京市順義区婦幼保健院に協力し、首都医科大学付属北京児童病院など多くの病院がインターネット病院の建設を行い、インターネット病院の資質の審査を通過した。現在、会社はすでに北京、上海、広東、江蘇、山東、湖北、広西、河南、寧夏などの全国の10余りの省の医療機関でインターネット病院の建設を完成した。「慧康雲2.0」のクラウド化製品のアップグレードに伴い、未来会社は伝統的なIT情報製品サービス会社から科学技術クラウド生態企業への持続的な転換を行う。
投資提案:現在、医療IT業界のメーカーが多く、地域分布が明らかで、市場シェアが分散している。「三位一体」スマート病院、DRG/DIP医療保険改革などの政策の駆動の下で、業界の大額注文の割合は絶えず増加しているが、業界のトップ企業は強い総合サービス能力に頼って優位を占めており、会社は医療ITのトップ企業として、あるいは発展の新しいチャンスを迎えるだろう。当社の20222024年の営業収入は24.50、32.41、40.40億元、帰母純利益は5.03、7.30、10.26億元、EPSは0.32、0.47、0.66元/株で、PEは21、15、10倍に対応し、「推薦」の格付けを維持すると予測している。
リスクヒント:業界の技術標準化レベルが低い;「慧康2.0」の推進は予想に及ばなかった。中国ではCOVID-19の疫病が繰り返されている。
