\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 444 Hangzhou Great Star Industrial Co.Ltd(002444) )
会社は2021年報を発表した。2021年の収入は109.20億元で、前年同期比27.80%増加した。帰母純利益は12.70億元で、前年同期比5.93%減少した。このうち、21 Q 1/Q 2/Q 3/Q 4の売上高はそれぞれ19.80億/24.69億/332.30億元で、前年同期比+49.94%/-1.25%/+31.56%/+42.88%増加した。
越境電子商取引は会社の戦略的重点として、引き続き急速な成長を維持し、動力ツール製品ラインを徐々にオンラインにし、収入規模は初めて1億ドルを突破した。会社は動力工具、特にリチウム電池電動工具に対して大規模な革新を行い、大量の高性価格比の製品を開発し、国境を越えた電子商取引ルートに投入して試作・販売に成功した。オンライン市場で、会社は20 Vリチウム電池プラットフォームを革新的に研究開発し、全品類動力ツール製品を徐々に発売している。
分製品ラインによると、2021年、同社の手工具業務の販売収入は65.53億元で、前年同期比14.52%増加した。動力ツール業務の販売収入は10.21億元で、前年同期比453.77%増加した。レーザー計測器の販売収入は8億8900万元で、前年同期比73.13%増加した。ロッカー事業の販売収入は23億7100万元で、前年同期比152.36%増加した。
ブランド別に見ると、自社ブランドの収入は38.37億元で、前年同期比46.06%増加した。同社のODM事業収入は70.26億元で、前年同期比19.58%増加した。
地域別では、アメリカの収入は75.35億元で、前年同期比23.76%増加した。欧州の収入は23億9900万元で、前年同期比50.17%増加した。
粗金利:2021年の年間粗金利は25.12%で、前年同期比5.51 pcts減少した。このうち、21 Q 1/Q 2/Q 3/Q 4の粗利率はそれぞれ30.00%/28.62%/27.48%/17.13%で、前年同期比4.36 pcts/5.07 pcts/7.42 pcts/3.35 pcts減少した。
費用率:会社の2021年の販売/管理/研究開発/財務費用率はそれぞれ5.43%/6.28%/2.84%/0.59%で、前年同期比+0.07 pcts/+0.42 pcts/-0.03 pcts/-0.74 pcts変化した。
帰母純利益:2021年の帰母純利益は12.70億元で、前年同期比5.93%減少し、帰母純金利は11.63%で、前年同期比4.17 pcts減少した。非帰母純利益は10.74億元で、前年同期比12.98%減少し、非帰母純金利は9.83%減少し、前年同期比4.61 pcts減少した。
キャッシュフロー:2021年の経営活動で発生したキャッシュフローは0.19億元、前年同期は7.71億元だった。投資活動によるキャッシュフローは-12.13億元で、前年同期-3.99億元だった。
利益の予測と評価:現在、会社が直面している為替レートの変動、原材料、海運の圧力が大きく、2021年、特に2021 Q 4の純金利が低位にあり、周辺環境の変化に伴い、20222024の純金利は徐々に2019年ごろの正常な水平に改善されると予想されています。20222023年会社の営業収入予想前値は125.04億/137.44億元、純利益前値は17.96億/23.33億元で、世界の外部マクロ環境の変化のため、総合予想会社20222024年の営業収入は131.04億/157.24億/188.69億元、純利益は15.55億/19.98億/25.82億元で、現在の市場価値11/8/6 XPEに対応する。
リスク提示:為替レート変動リスク、原材料価格変動リスク、海運運運力リスク、新品電動工具の開拓は予想に及ばず、買収合併後の業績は予想に及ばない
