\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 410 Glodon Company Limited(002410) )
事件:2022年4月14日、同社は2022年第1四半期の業績予告を発表し、上場企業の株主に帰属する純利益10500万元-11400万元を実現し、前年同期比36.98%-48.72%増加した。非経常損益を差し引いた純利益は902100万元-992100万元で、前年同期比19.99%-31.96%増加した。営業収入は前年同期比30%を超え、市場の予想を上回った。
造価クラウド購読モデルは全国をカバーし、収入が安定して向上し、利益が持続的に釈放されている。1)報告期間中、会社のデジタル価格クラウド購読モデルは全国をカバーし、下流の顧客周期と一部の地域の疫病の影響を滑らかにし、安定した発展を遂げた。2)報告期間中、プラットフォーム技術と新製品の研究開発への投入を引き続き維持し、地域マーケティングプラットフォームの建設を強化し、研究開発人員と販売人員は前年同期より上昇した。しかし、会社は戦略から実行までの全面的な予算管理制御を持続的に完備し、費用効率比/投入産出比を高め、純利益の比較的速い成長を実現する。3)2021年、価格設定業務の最後の4つの地区の江蘇、浙江、安徽、福建は全面的なクラウド転換に入り始め、年末までに転化率は60%を超え、初めて転換当時に還元後の収入のプラス成長を実現した。購読モデルは製品とサービスの性価比を高め、クラウド価格計算、クラウド計算量主製品及び工事情報の中で広材網、広材アシスタントなどのデータ類サービス応用率が新高を突破し、さらに顧客満足度及び転換率、継続率の向上を牽引した。同時に、価格市場化の転換の背景の下で、会社の「デジタル価格管理」の理念がアップグレードされ、会社の関連製品はすでに多くの国有投資試験プロジェクトに正式に応用されている。われわれはクラウドの転換、価格市場化改革及びコスト管理類付加価値サービス、基礎建設などの細分化業界の製品プロセスが徐々に推進されるにつれて、会社の価格業務の天井が持続的に上昇する見込みである。
デジタル施工は契約の交付を積極的に推進し、全体の売上高は前年同期比30%を超えた。1)報告期間中、デジタル施工業務は疫病の困難を克服し、契約の交付を積極的に推進する。会社全体の営業収入は着実に増加し、成長率は30%を超えた。2)2021年、会社のデジタル施工業務は顧客のデジタル化転換の需要をしっかりと押さえ、上半期の優先開拓契約を利用して増量を拡大し、下半期に交付保障収入と返金の戦略を重点的に実行し、業務の規模化拡張を実現した。年間の新規契約では、企業とプロジェクト企業の一体化ソリューション契約が約15%を占め、頭部の顧客で比較的速い突破を実現した。プロジェクトレベルBIM+知恵工事現場契約は約85%を占め、そのうちプロジェクトレベル単品グループの規模化購買モデルは急速に普及し、労務、資材単品契約の半分以上が規模化購買から来ている。
デジタル設計はレイアウトを加速させ、世界のデジタル建築プラットフォームサービスリーダーに邁進している。1)2021年10月、会社は正式に建築数次元設計ソフトウェアの公測版を発表し、2、3次元融合設計、設計習慣に合致し、設計の効果を高める3つの主要な特徴を備え、中国のデザイナー習慣に最も合致する設計ソフトウェアに力を入れている。関連する公測バージョンの発表に伴い、当社は自主プラットフォームに基づいてソフトウェアを設計する研磨プロセスと業務展開プロセスが加速する見込みである。2021年末現在、数次元建築設計製品の公測版の積載量は1700個を超えた。2)「募集資金の用途変更に関する公告」に基づき、会社は約2.12億元を「BIMDeco装飾一体化プラットフォームプロジェクト」の募集資金に投入し、「BIM設計専門ソフトウェアプロジェクト」に投入し、第3成長曲線または育成を加速する。3)各業務の順調な推進に伴い、会社の設計製品は価格、施工製品とともに協同作用を発揮し、建築業界の取引先が一体化、デジタル化、インテリジェント化の管理転換を完成することを協力する見込みである。
「購入」の格付けを維持します。肝心な仮定によると、会社は20222024年に見かけの営業総収入69.54億元、83.50億元及び99.12億元を実現し、見かけの純利益は10.43億元、12.47億元、14.31億元である。
リスク提示:クラウドモデルチェンジ業績の成長が予想に及ばず、価格付加価値製品の推進が予想に及ばず、施工業務が予想に達しず、建築情報化業界はマクロ経済の変動の影響を受けている。
