\u3000\u30 Guangdong Tengen Industrial Group Co.Ltd(003003) 69 Nsfocus Technologies Group Co.Ltd(300369) )
安全技術の尖兵、「購入」格付けを維持
同社の研究開発投資の増加と株式インセンティブ費用の影響を考慮して、2022年-2023年の帰母純利益予測を4.50、5.65億元(元予測は4.62、5.81億元)に引き下げ、2024年の予測を7.06億元、EPSは0.56、0.71、0.88元/株とし、現在の株価は20222024年のPEに対応して19.3、15.4、12.3倍とし、同社のチャネル戦略は着地を加速させ、「購入」の格付けを維持している。
2021年度の売上高は急速に増加し、投入は持続的に増加している。
2021年度の会社の営業収入は26.09億元で、前年同期比29.80%増加した。このうち、電信事業者、エネルギーおよび企業、政府などの業界はそれぞれ38.46%、35.86%、37.7%増加し、金融業界は0.75%増加した。会社は帰母純利益3.45億元を実現し、前年同期比14.42%増加し、非帰母純利益2.36億元を実現し、前年同期比8.64%下落した。同社の総合粗金利は61.39%で、前年同期比9.04ポイント低下した。主な原因は第三者製品とサービス収入の割合の上昇によるものだ。販売費用率と管理費用率はそれぞれ27.3%と6.35%で、それぞれ3.09ポイントと0.49ポイント下がった。研究開発費用率は19.29%で、前年同期比1.52ポイント上昇した。
2022 Q 1の収入は前年同期比で急速に増加し、市場の予想を上回った。
2022 Q 1会社は営業収入が3.18-3.32億元で、前年同期比31.11%-36.89%増加すると予想している。帰母純利益は1100013000万元の損失を予想し、主に2021年に会社が人員投入に力を入れたため、人員報酬と関連運営費用は比較的速く増加した。また、従業員の持株計画と制限株激励計画による株式支払い費用は約2400万元である。
新しいセキュリティ分野を構築し、新しいシーンに適したセキュリティ製品とソリューションを継続的に導入
クラウドセキュリティ分野では、SASE(セキュリティアクセスサービスエッジ)、コンテナセキュリティ、マルチクラウドセキュリティ管理など多くの革新的なソリューションとサービスを発表しました。データセキュリティ分野では、企業のソリューションは、データ収集、ストレージ、転送、処理、破棄などの全ライフサイクルのセキュリティ保護をカバーします。また、会社は工業インターネットの安全、車のネットワークの安全と端末の安全の分野で展望的な配置があります。
リスクヒント:市場競争が激化する;政府のIT予算は緊縮している。チャネル戦略の推進は予想に及ばない。
