\u3000\u3 Jointo Energy Investment Co.Ltd.Hebei(000600) 976 Jianmin Pharmaceutical Group Co.Ltd(600976) )
コア結論
事件: Jianmin Pharmaceutical Group Co.Ltd(600976) は2022年第1四半期の報告を発表し、報告期間内に営業収入9.18億元(前年同期+9.10%)を実現し、帰母純利益0.89億元(前年同期+25.95%)、非帰母純利益0.80万元(前年同期+0.39%)を差し引き、業績の伸び率は予想に合致した。
投資収益は業績の増加を持続的に推進している。22 Q 1会社の帰母純利益は0.89億元で、前年同期比25.95%増加し、投資収益は0.41億元で、前年同期比31.92%増加し、そのうち連営企業と合弁企業に対する投資収益は0.40億元で、帰母純利益の44.94%を占めた。 Jianmin Pharmaceutical Group Co.Ltd(600976) が合弁企業の武漢健民大鵬薬業の33.54%の株式を保有していることから、2022 Q 1武漢健民大鵬薬業の売上高は約2億元、純利益は約1.2億元と推定されている。
子会社は総合製剤職場を新設し、会社の市場競争優位性が強化された。2022年3月31日現在、同社の建設工事は220715万元で、前年同期比31.96%増加し、主に今期の新規工事と設備プロジェクトによるものである。 Jianmin Pharmaceutical Group Co.Ltd(600976) 葉開タイ薬(随州)有限会社はグループ内の大部分の製品の生産職能を担当し、自己資金とその他の自己資金27981万元を利用して新総合製剤生産現場を建設する予定で、工期は2年の予定で、プロジェクトが完成した後、生産能力は2倍に向上し、会社の市場競争優位性と持続可能な発展能力を強化する。このプロジェクトが完成した後、毎年減価償却すべき金額は148067万元で、純利益に一定の影響を及ぼす。
「購入」の格付けを維持します。試算会社の今後3年間の帰母純利益はそれぞれ4.18/5.19/6.34億元、EPSはそれぞれ2.72/3.38/4.13元、対応PEはそれぞれ17.9 x/14.4 x/1.8 xである。同社のOTC製品のブランド力が強いことを考慮して、連営会社は体外育成牛黄業務の成長空間が広く、「購入」の格付けを維持している。
リスク提示:政策変動リスク、研究開発リスク、原材料価格リスク、
