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イベント: Perfect World Co.Ltd(002624) 2021年業績速報及び2022年第1四半期業績予告を発表
1)2021年業績速報:報告期間中、会社の営業総収入は85.18億元で、前年同期比-16.7%増加し、帰母純利益は3.71億元で、前年同期比-76.3%増加し、非後帰母純利益は1.04億元で、前年同期比-90.7%増加した。第4四半期の第1四半期の営業総収入は17.8億元で、前年同期比-17.7%増加し、帰母純利益は-4.28億元、控除後の帰母純利益は-4.57億元で、第4四半期の単四半期の利益が大幅に低下した主な原因は:1)グローバル映画業の単投資損失は1.7~1.9億元である。2)「幻塔」のオンライン収益が繰延され、費用の当期確認による損失。3)従業員の最適化+賃金上昇による研究開発費用は大幅に増加し、第4四半期の第1四半期の会社の研究開発費用率は47.9%に達し、前の第3四半期の20.1%の研究開発費用率より大幅に上昇した。
2)2022年第1四半期の予告:報告期間内に会社が帰母純利益区間(8.3~8.5億)を実現し、前年同期比(78.79%~83.09%)、控除後の純利益区間(4~4.2億)を実現し、前年同期比(25.71%~31.9%)増加し、利益が大幅に増加した主な原因:1)「幻塔」の手遊びの業績貢献;2)米国の研究開発スタジオを売却し、欧米関連の現地発行チームが2022 Q 1で引き渡しを完了し、約4億の非収益を確認した。
歴史に残る問題をさらに整理し,軽装して出陣する.同社は2021年に一部の海外ゲームプロジェクトを停止し、関連プロジェクトの人員を最適化するとともに、北米関連研究開発スタジオを販売し、業務の重点を「中国製品の海外進出+海外現地化発展」の2つの次元に焦点を当て、人員数を最適化して費用を下げ、映画・テレビ業務におけるグローバル映画業の投資損失を予測・決済し、損失を計上した。これにより、会社の報告書の圧力はさらに軽減され、ゲームの核心業務に焦点を当てている。
「幻塔」ブランドの普及効果が際立っている。「幻塔」は2021年12月16日に公開測定を行い、会社はブランドの普及モデルを採用し、コミュニティ内で話題の発酵を形成し、初月の流水は5億近く、ユーザーは千万人を増やし、2022年以内に海外市場に進出する見込みだ。
未来の製品備蓄:会社は現在、手遊び製品「黒猫奇聞社」、「天龍八部2」、「朝と夜の国」、「一拳超人:世界」、「百万アーサー王」、「诛仙2」、「完璧 Shanghai New World Co.Ltd(600628) 」、「神魔大陸2」およびエンドゲーム製品「诛仙世界」、「Perfect New World」、「Have a Nice Death」などのゲームを備蓄している。
収益予測と評価:ゲーム版号の発行が延期された要因を考慮して、会社の製品のオンライン化が遅れていると予想されている。また、北米のゲームスタジオを販売し、2022年のホストゲーム業務の収入が低下した。当社は20222023年の業績予測を適切に下方修正し、20222023年の収入はそれぞれ93.01億元(元125.98億元)、108.17億元(元141.54億元)で、前年同期比9%と16%増加すると予想されている。帰母純利益は19.95億元(元21.50億元)、21.80億元(元26.21億元)で、前年同期比437%と9%増加した。現在の時価総額は2022年と2023年のPEが12 x、11 xに対応し、「購入」格付けを維持している。
リスク提示:1)版号監督管理政策が厳しくなる;2)ゲームのオンライン時間が予想に達していない。3）研究報告に使用する情報データの更新が遅れるリスク
