\u3000\u30 Guangdong Tengen Industrial Group Co.Ltd(003003) 48 Shenzhen Sunline Tech Co.Ltd(300348) )
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同社は2022年4月14日の終値後に「2021年度報告」を発表した。
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主な業務は持続的かつ安定的に展開され、大行業務は着実に推進されている。
2021年、会社の各主要業務は持続的、安定的に展開され、営業収入は15.72億元を実現し、前年同期比1.37%増加した。帰母純利益は1億2600万元で、前年同期比46.73%減少した。製品の次元から見ると、2021年のデジタル金融業務ソリューションの販売契約締結額は着実に増加し、前年同期比約17%増加した。ビッグデータアプリケーションシステムソリューションの販売契約締結金額は前年同期比26%増加した。製品とソリューションをベースとしたテクノロジー・サービスの販売契約は、前年同期比200%以上増加しました(昨年同期のデータには、長亮保泰の販売契約データは含まれていません)。費用面では、会社の販売、管理、研究開発費用率はそれぞれ8.35%、14.99%、8.54%だった。会社は中国の大手銀行との協力を引き続き強化し、すでに3つの政策性銀行、6つの国有大型商業銀行のうち8つとすべての全国性株式制銀行と協力を展開した。 Postal Savings Bank Of China Co.Ltd(601658) Bank Of China Limited(601988) Bank Of Communications Co.Ltd(601328) China Citic Bank Corporation Limited(601998) China Citic Bank Corporation Limited(601998) Ping An Bank Co.Ltd(000001) などの大手金融機関と金融情報分野で協力を展開している。
ビッグデータ業務のストライプが急速に増加し、粗利率が改善される見込みだ。
2021年、同社のビッグデータアプリケーションシステムソリューションの収入は5.36億元で、前年同期比36.75%増加し、粗利率は39.73%だった。2021年末までに、会社のビッグデータ業務ラインは政策性銀行の100%カバー、国有銀行の83%カバー、株式制銀行の92%カバー、資産規模が5000億以上の都市商行の89%カバー、資産規模が5000億以上の農業商行の71%カバーを実現し、多くの国有銀行、株式制銀行、資産規模が5000億以上の都市商行と農業商行、証券会社などの顧客との協力を全面的に拡大し、深くした。2022年、会社は一連の措置を通じて人的資源の投入産出比を高め、ビッグデータ業務の粗利率状況を改善する予定である。
海外業務は全体的に利益を実現し、業務の発展傾向は持続的に良好に向かっている。
2021年、会社の海外業務は1.62億元の収入を実現し、前年同期比65%増加した。海外事業の販売契約金額は前年同期比95%以上増加し、海外発展戦略の段階的な成果を収めた。同社はタイ、マレーシア、インドネシアなど東南アジアの主要国の上位5カ国で突破し、ICOREコアシステムの東南アジア市場での平均落札率は25%以上で、海外のライバルを相次いで破り、同社の製品の強大な競争力を十分に検証した。2021年、会社はCIMBフィリピン銀行、タイSCB銀行、マレーSCC銀行、 China Citic Bank Corporation Limited(601998) (香港)、上海浦東発展銀行(香港)、インドネシアBNC銀行などのプロジェクトを連続的に落札した。
収益予測と投資提案
世界のデジタル銀行分野の先駆者として、会社は絶えず研究開発の投入を増やして、製品の方面の優位性は明らかで、次第に国有の大手銀行と海外市場を開きます。予測会社の20222024年の営業収入は19.39、23.47、27.95億元、帰母純利益は2.04、2.76、3.50億元、EPSは0.28、0.38、0.49元/株で、PEは39.66、29.21、23.06倍だった。現在、コンピュータ(申万)指数のPE TTMは40.1倍で、過去3年間の会社のPEは主に40-120倍の間で運行され、今後3年間の帰母純利益CAGRは40.53%で、2022年の60倍の目標PEを与え、目標価格は16.80元である。「購入」の格付けを維持します。
リスクのヒント
COVID-19肺炎の疫病は繰り返します;金融業界の信創政策の実施は予想に及ばない。銀行の核心システム業務の開拓は予想に及ばない。海外市場の開発は予想に及ばない。市場競争が激化する。
